非银金融：公募基金月度数据点评（2023年2月）-权益基金认购、申购双回暖，份额保持增长

公募基金月度数据点评（2023年2月）

主要发现：

1. 权益基金规模与份额变化：

   • 权益基金规模在2月因净值下降环比减少2.5%，至7.59万亿元。
   • 尽管规模有所下降，但份额仍增长了0.2%，达到5.97万亿份。
   • 非货币基金规模环比减少1.2%，至15.53万亿元。

2. 基金市场活动回暖：

   • 2月，权益基金和非货币基金的新成立份额均有增加，分别环比增长17%和50%。
   • 基金认购和申购活动在2月回暖，尤其是非货币基金，份额环比增长50%，显示投资者兴趣上升。

3. 市场趋势与基金表现：

   • 新发基金市场持续增长，3月股票型+混合型基金新成立份额环比增加60%，非货币基金新成立份额增加63%。
   • 股票型基金以被动指数型基金为主，混合型基金则以主动基金为主，被动股基在年初至3月末期间的表现优于主动股基。

4. 投资建议：

   • 鉴于一季度券商业绩高增长和新发基金市场的回暖，建议关注业绩弹性高的证券公司，如东方证券和兴业证券。
   • 关注成长逻辑持续兑现、业绩高贝塔属性的东方财富，特别是受益于AI概念的公司。

风险提示：

• 资本市场大幅波动的风险。
• 基金净值上涨不及预期的风险。
• 新发基金规模增长不及预期的风险。

结论：

公募基金市场在2月经历了权益基金规模的小幅下降，但份额增长的积极趋势，以及新发基金市场的显著回暖。随着市场回暖和投资者信心的恢复，预计基金销售将进入修复通道。投资者和行业参与者应关注证券公司的业绩增长和新发基金市场的动态，以把握投资机会。同时，需注意宏观经济波动和基金表现的不确定性带来的潜在风险。