致远互联公司研究概览
公司概述与评级更新
- 公司名称：致远互联(股票代码：688369.SH)
- 最新投资评级：买入（与上次评级保持一致）
- 分析师：庞倩倩（计算机行业首席分析师）、郑祥（计算机行业研究助理）
主要财务表现
- 2022年营收：10.32亿元，同比增长0.12%
- 归母净利润：9400万元，同比下降26.95%
- 扣非净利润：8400万元，同比下降29.88%
经营业绩亮点
- 产品线：
- A8系列产品营收7.91亿元，增长11.05%
- G6系列产品营收0.87亿元，下降42.10%
- A6系列产品营收0.14亿元，下降36.77%
- 第三方产品营收0.25亿元，下降12.64%
- 技术服务营收1.13亿元，增长2.05%
- 利润率：
- 综合毛利率72.22%，略有下降0.07个百分点
- 归母净利率9.11%，下降3.38个百分点
- 费用率：
- 销售费用率39.16%，增长0.21个百分点
- 管理费用率8.48%，增长0.78个百分点
- 研发费用率19.85%，增长2.29个百分点
关键发展动态
- 新一代平台：历时三年研发的V8平台已发布，包含面向超大/大型组织的A9C产品及行业云产品。
- 商业化进展：V8平台的产品开始商业化营销。
- AI战略：成为百度“文心一言”首批生态合作伙伴，接入“文心一言”能力，强化AI在产品中的应用。
业绩展望与评级
- 业绩预测：预计2023-2025年EPS分别为2.25元、2.85元、3.56元。
- 估值：PE分别为39.17倍、30.94倍、24.80倍。
- 评级维持：“买入”。
风险提示
- 行业竞争加剧风险
- 新产品拓展不及预期风险
- 信创推进进展不及预期风险
- AI落地应用进展不及预期风险
财务预测与分析
- 财务指标：收入、净利润、毛利率、ROE、EPS等。
- 资产负债表：资产、负债、所有者权益等。
- 利润表：营业收入、营业成本、营业利润、净利润等。
- 现金流量表：经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等。
研究团队简介
- 庞倩倩：计算机行业首席分析师，拥有华南理工大学管理学硕士学位。
- 郑祥：计算机行业研究助理，拥有北京大学工商管理硕士和武汉大学管理学学士学位。
机构销售联系人
- 提供全国及各区域的销售联系人信息，包括姓名、联系方式和邮箱。
免责声明
- 详细阐述了报告的性质、使用限制、风险提示等内容，强调投资需谨慎，自行承担风险。
此概览基于提供的文字内容进行了提炼和整理，旨在提供一个快速、全面的公司研究概览，方便读者快速获取关键信息。
