策略周报：市场进入短期调整不改AIGC主线

[Table_Title] 策略周报 市场进入短期调整不改AIGC主线 2023 年 04 月 11 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（4月3日-8日）科创50创业蓝筹科创创业50表现居前，涨幅分别为8.95%、4.49%、3.59%。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是通信（10.6%）、计算机（9.65%）、传媒（8.98%）、电子（7.01%）、综合（4.55%）。行业中下跌的分别是煤炭（-2.31%）、汽车（-1.82%）、食品饮料（-1.67%）、电力设备（-1.45%）、商贸零售（-1.25%）。 ◆ 本周（3月27日-31日）主力资金净流入居前的概念板块分别是券商概念（本周净流入58.98亿）、中芯概念（本周净流入55.99亿）、国产芯片（本周净流入50.87亿）、半导体概念（本周净流入43.37亿）、参股期货（本周净流入39.46亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入-30.72亿元。外资净买入规模前三名分别为东方财富（41.78亿元）、中芯国际（15.01亿元）、中兴通讯（13.82亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止4月6日，本周融资净流入195.41亿元，两融余额为16281.53亿元。行业层面，电子（109.75亿元）、计算机（54.39亿元）、传媒（18.49亿元）净买入居前。个股层面，三六零（6.65亿元）、紫光国微（6.28亿元）、云天励飞（5.51亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点： 虽然北向资金短期流入放缓，TMT赛道持续复苏依然是主线。尤其是ChatGPT4上线后一个月里，指数级别的算力需求增长和应用扩张推动第四次工业革命，驱动半导体芯片全产业链全面复苏、终端应用例如AI游戏、AI办公、AI网安等赛道持续上涨。从基本面来看，二季度以来汇率稳定预期加强，截至2023年3月末，我国外汇储备规模为31839亿美元，较2月末增加507亿美元，增幅为1.62%。地产方面也得到更多政策支持，全国多个城市出台公积金贷款“带押过户”、支持“商转公”贷款、允许提取公积金支付首付款等政策，加大公积金对购房者的支持力度，使得经济大盘后市可期。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话： 18811464006 [Table_Reports] 相关研究 《AIGC人工智能和中字头赛道成为持续主线》 2023-04-04 《AIGC赛道继续引领TMT板块复苏》 2023-03-27 《市场结构性修复期继续布局TMT传媒、电子等赛道》 2023-03-20 《TMT板块继续修复将成为主线》2023-03-13 挖掘价值 投资成长 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A股市场概览 ........................................................................................................ 3 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 6 2. 全球宏观日历 ....................................................................................................... 7 2.1 外储规模保持稳定 ............................................................................................. 8 2.2 美国就业市场保持高景气，加息预期再度升温 ............................................. 9 3. 全球财经大事概览 ............................................................................................... 9 3.1 OPEC+意外减产，油价或仍有上行动力 ........................................................... 9 3.2央行一季度调查：居民投资、购房意愿上升，企业家预期向好 ................ 10 3.3股票类业务最低备付缴纳比例调降：流动性进一步释放 ............................ 11 3.4中国支付清算协会倡议支付行业谨慎使用ChatGPT等工具 ........................ 11 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 ................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 ......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ....................................... 4 图表 4 ：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ............................................... 4 图表 5 ：本周资金净买入前十 ............................................................................... 5 图表 6 ：本周资金净买入后十 ............................................................................... 5 图表 7 ：北向净买入情况（亿元） ....................................................................... 5 图表 8 ：沪深两融余额与融资净买入 ................................................................... 6 图表 9 ：本周申万行业融资情况 ........................................................................... 6 图表 10 ：本周融资净买入前十 ............................................................................. 7 图表 11 ：本周融资净买入后十 ............................................................................. 7 图表 12 ：全球宏观日历 ......................................................................................... 8 图表 13 ：中国外汇储备规模（亿美元） ............................................................. 8 图表 14 ：美国就业市场高景气 ............................................................................. 9 图表 15 ：美联储议息会议加息概率图 ................................................................. 9 图表 16 ：各国宣布减产规模 ............................................................................. 10 图表 17 ：居民的投资、购房意愿回升 ............................................................... 10 图表 18 ：企业家宏观经济热度指数显著回升 ................................................... 11 图表 19 ：银行家宏观经济热度指数 ................................................................... 11 图表 20 ：谨慎使用ChatGPT等工具建议 ........................................................... 12 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 3 1. A股市场概览 1.1 市场涨跌概览 本周A股市场呈现普涨行情，周内指数悉数收红。科创50、创业蓝筹、科创创业50表现居前，通信、计算机、传媒涨幅居前，而煤炭、汽车、食品饮料跌幅居前。科创50与创业蓝筹涨幅较大，分别收涨8.95%和4.49%，而红利指数与上证50相对落后，分别收涨0.8%和0.78%。 本周，市场整体情绪乐观，活跃资金围绕半导体、算力相关芯片等题材交易，非活跃板块则进一步分化。 图表 1：主要指数近期情况 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2023年4月7日 图表 2：申万一级行业近期表现 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2023年4月7日 -5.000.005.0010.0015.0020.0025.00科创50创业蓝筹科创创业50中证1000创业板综中