央行数字货币与金融普惠

国际货币基金组织的工作论文《央行数字货币与普惠金融》由布兰登·乔尔·谭撰写，探讨了央行数字货币（CBDC）对金融包容性的潜在影响。该论文提出，CBDC在发展中经济体中可能有助于提升金融服务覆盖度，特别是在那些拥有大量无银行账户人口的国家。

论文指出，CBDC的引入可能会增加整体贷款并降低银行去中介化风险。这一影响主要通过两个关键渠道实现：

1. 激励开户：CBDC的发行能够激励人们开设银行账户，以获取CBDC钱包使用权。这有助于吸收那些已存有银行账户的人的存款，同时抵消潜在的存款向CBDC转移。

2. 建立信用记录：CBDC的使用数据可用于建立信用历史，减少贷款过程中的信息不对称，从而降低信贷风险。

研究发现，在特定条件下，CBDC可以增加整体贷款。这些条件包括：

• 低流动性风险：银行存款的流动性风险较低。
• 大量无银行账户人口：存在较大数量和相对财富较高的无银行账户人口。
• CBDC的高价值：CBDC作为支付手段或用于信用建设对家庭具有价值。

CBDC的“两层”模式被普遍考虑，其中中央银行向商业银行发行CBDC，再由商业银行向消费者分发。若非银行支付系统提供商也能分配CBDC，则更多的资金将流向无银行账户的个人，因为他们不再需要银行账户就能访问CBDC。此外，如果CBDC数据可与银行共享，那么即使没有银行账户的个人也能建立信用记录并获得较低利率的贷款。

建议引用：谭，生于 2023 年。“央行数字货币与普惠金融。”基金组织第23/69号工作文件，国际货币基金组织，华盛顿特区。

总结的关键点包括：

• 动机：CBDC的发行旨在提升金融包容性，尤其是在发展中经济体。
• 机制：CBDC通过激励开户和建立信用记录促进金融包容性。
• 条件：低流动性风险、大量无银行账户人口以及CBDC的高价值是CBDC增加贷款的必要条件。
• 设计：“两层”模式和CBDC数据共享策略对提升普惠金融效果至关重要。
• 贡献：论文填补了CBDC研究的空白，关注其对金融包容性和整体贷款的影响。