www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [table_research] 行业动态报告●环保公用行业 2023年4月9日 [table_main] 公司深度报告模板 各地陆续发布工业领域碳达峰实施方案，工业企业清洁生产改造需求有望加速释放 环保公用行业 推荐 （维持评级） 核心观点  行业观点： 公用事业方面，4月7日，中关村储能产业技术联盟发布《储能产业研究白皮书2023》。截至2022年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模237.2GW，其中新型储能累计装机规模达45.7GW，同比增长80%；中国新型储能累计装机规模达到13.1GW/27.1GWh，功率规模年增长率达128%，能量规模年增长率达141%。预计未来5年，中国年度新增储能装机呈平稳上升趋势。保守场景下，年平均新增储能装机为16.8GW；理想场景下，年平均新增储能装机为25.1GW。 环保行业方面，河南省生态环境保护委员会办公室印发《河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》，统筹大气污染防治与"双碳”目标要求，推动产业结构和布局优化调整，坚决遏制“两高”项目盲目发展，依法依规淘汰落后、低效产能，实施落后产能“动态清零”。  投资策略及推荐关注标的： 公用：广西发布新型储能示范项目政策措施，提升新能源配储积极性。广西发改委发布《加快推动广西新型储能示范项目建设的若干措施（试行）》，其中涉及新型储能示范项目容量租赁机制、电力辅助服务、项目价格机制。《措施》明确新型储能参与容量市场以及辅助服务市场的价格机制；《措施》鼓励新能源通过租赁方式配储，并可免除辅助服务费用分摊，有利于提升新能源配储积极性。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏 新能（603693.SH）、华 能国际（600011.SH）、 国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投 能源（600674.SH）、九 丰能源（605090.SH）、 新奥股份（600803.SH）。 环保：各地陆续发布工业领域碳达峰实施方案，工业企业清洁生产改造需求有望加速释放。3月以来，河南、河北、浙江、陕西、贵州、重庆等多个省（市）发布了工业领域碳达峰实施方案，各地的实施方案中都根据自身发展情况提出了25年和30年的发展目标，确保按时完成“碳达峰”目标。水泥、钢铁、石化化工、陶瓷、建筑、造纸等传统行业是各地推动碳达峰的重点关注领域，相关企业的清洁生产改造需求有望加速释放。 建议关注：ST龙净（600388.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能 环境（603588.SH）、华 宏科技（002645.SZ）、 天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。 分析师 陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 研究助理 梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据 2023.04.07 [table_report] 资料来源：wind，中国银河证券研究院 核心组合表现 2023.04.07 [table_re ort] 资料来源：wind，中国银河证券研究院 行业周报/环保公用 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 I  行业动态： 1、河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案； 2、推进绿色低碳转型，《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》发布； 3、《广州市城市环境总体规划（2022-2030年）（修编征求意见稿）》公开征求意见； 4、《储能产业研究白皮书2023》发布； 5、广西发改委发布《加快推动广西新型储能示范项目建设的若干措施（试行）》  行业表现： 环保：上周环保指数（申万）涨跌幅为0.31%，相对沪深300指数变化-1.48%，其中金科环境、大地海洋、碧水源涨幅分别为7.91%、7.22%、6.93%,表现较好；而津膜科技、仕净科技、*ST博天跌幅分别为-7.05%、-11.36%、-18.64%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)20.53倍、PB(LF)1.56倍。 公用事业：上周公用事业指数（申万）涨跌幅为-0.36%，相对沪深300指数变化-2.15%，其中惠天热电、晓程科技、涪陵电力涨幅分别为8.22%、6.77%、5.30%,表现较好；而大连热电、聆达股份、粤电力A跌幅分别为-5.73%、-6.58%、-7.06%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)24.29倍、PB(LF)1.65倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量410,247吨，总成交额22,958,826.00元。挂牌协议交易周成交量10,247吨，周成交额518,826.00元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价50.50元/吨，本周五收盘价为55.40元/吨，较上周五下跌1.07%。大宗协议交易周成交量400,000吨，周成交额22,440,000.00元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量233,508,399吨，累计成交额10,685,086,517.34元。  风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。  投资组合： 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核心组合 688156.SH 路德环境 -4.98% 112.96 27.65 600388.SH ST龙净 4.21% 24.61 197.93 301030.SZ 仕净科技 -11.36% 66.82 55.65 行业周报/环保公用 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 II 目 录 一、行业要闻 ...................................................................................... 3 二、行业数据 ...................................................................................... 5 三、行情回顾 ...................................................................................... 6 （一）碳市场行情 ................................................................................... 6 （二）行业行情 ..................................................................................... 6 四、核心观点 ...................................................................................... 9 五、风险提示 ...................................................................................... 9 六、附录 ........................................................................................ 10 行业动态报告/环保公用行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 一、行业要闻 1.河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案 近日，河南省生态环境保护委员会办公室印发《河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》，统筹大气污染防治与"双碳”目标要求，推动产业结构和布局优化调整，坚决遏制“两高”项目盲目发展，依法依规淘汰落后、低效产能，实施落后产能“动态清零”；持续压减钢铁、水泥、砖瓦等行业过剩产能，推动水泥熟料、烧结砖瓦行业常态化错峰生产；推行钢铁、焦化、烧结一体化布局，推动长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢；推进煤电“以大代小”、“以新换旧”容量替代建设，有序关停整合30万千瓦以上热电联产机组供热合理半径范围内落后燃煤小热电机组（含自备电厂)和燃煤锅炉；加快铁路干线建设，大力推进煤炭、矿石、焦炭、建材（含砂石骨料）等大宗货物铁路或水路运输，大力发展新能源车船，从源头上减少大气污染物和碳排放。强化 VOCs、NOx等多污染物协同减排，实施工业炉窑清洁能源替代，推进产业集群节能降碳增效行动和重点行业超低排放改造，加快实施工业污染排放深度治理，实施低效治理设施全面提升改造；提升燃油清洁化水平，推进重点行业企业清洁运输。统筹做好大气污染防治过程中安全防范工作。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230407/1299493.shtml 2.推进绿色低碳转型，《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》发布 近日，山西省工信厅印发《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》，山西省将推进钢铁行业绿色低碳转型。加快推进全省钢铁企业中钢协超低排放公示，持续推进污染物深度治理，进一步提升行业环保水平，鼓励钢铁企业积极申报环保绩效A级和“绿色工厂”。重点培育一批高炉工序、转炉工序达到国家规定能耗标杆水平的企业，持续推进吨钢综合能耗进一步降低。鼓励氢冶金在钢铁行业的示范应用，加快示范项目建成投产。鼓励长流程钢铁企业就地转型电炉炼钢，提升资源综合利用效率。 《行动计划》提出的重点工作目标是2023年，全行业保持平稳运行，先进产能占比进一步提升，产业链供应链韧性进一步加强，特钢材料产业链基本形成，企业能耗和污染物排放进一步降低，数字化、智能化水平持续提升，全行业综合能力向国内先进水平迈进。 值得注意的是，《行动计划》明确了要加快限制类工艺装备升级改造。推动出台《山西省钢铁企业限制类工艺装备升级改造实施方案》，要求1200立方米以下高炉、100吨以下转炉（电炉）、50吨以下合金电炉逐步实施产能置换，按照“先立后破”原则有序退出。力争到2025年实现先进工艺装备产能占比达到90%以上。加快推进重点产能置换项目建设，力争年内开建一批、建成投产一批。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230407/1299499.shtml 3.《广州市城市环境总体规划（2022-2030年）（修编征求意见稿）》公开征求意见 4月4日，广州市生态环境局发布《广州市城市环境总体规划（2022-2030年）（修编征求意见稿）》，并公开征求意见，广州市将统筹产业结构调整、