电信行业洞察：通晓尖峰新锐 助力互联攀升

通晓尖峰新锐 助力互联攀升电信行业洞察2018年1月 中国三大电信运营商运营数据和财务数据分析 6智能手机的发展 12数字化，企业风险管理的新动力 19近期与财务报告及监管事务相关的更新 22税收洞查 29 4通晓尖峰新锐 助力互联攀升 通晓尖峰新锐 助力互联攀升5前言洪廷安全国行业规划领导合伙人客户、行业与市场战略林国恩德勤中国电信行业领导合伙人中国电信客户服务领导合伙人德勤电信行业洞察是德勤中国电信行业核心服务团队针对电信行业的最新发展发布的一份期刊，本报告主要面向电信行业高级管理层和业内资深人士，分析电信行业最新动态、讨论业内最热门的话题以及探讨跟电信行业相关的最新政策法规。电信行业是一个发展速度快、变化多的行业，我们希望藉此报告帮助读者及时了解行业的最新发展情况，挖掘当中的机遇，并有效应对当中的挑战，为读者和您的企业提供独到的见解。 通晓尖峰新锐 助力互联攀升6林国恩德勤中国电信行业领导合伙人中国电信客户服务领导合伙人2016年以来，三大运营商在4G市场的竞争更加激烈。随着移动用户市场渐趋饱和，移动服务行业增长进入瓶颈期。三大运营商均积极推进移动用户结构的优化，加速2G及3G用户转移至4G用户。截至2017年11月，三大运营商移动电话用户较年初累计净增8,827万户，总数达到14 .1亿户。3G和4G用户总数达到11.1亿户，1－11月累计净增1.72亿户。其中，4G用户总数达到9.73亿户，占移动电话用户总数的69.0%，1－11月净增2.03亿户。2017年前三季度，三大运营商共实现通信服务收入9,624亿元，同比增长6%。其中，固定通信业务收入2,674亿元，同比增长8.4%，在电信业务收入中占27. 8 %。移动通信业务收入6,950亿元，同比增长5.2%，占电信业务收入的72.2%。电信业务收入结构继续向互联网接入和移动流量业务倾斜。移动服务收入的高速增长，主要来源于流量业务收入及周边移动应用服务收入的持续增长。随着用户消费习惯的改变，电信运营商均在其运营战略中强化互联网+、流量经营等概念，并积极开拓如物联网、云计算、大数据等创新业务，以进一步提升其服务客户的业务能力。因此，尽管传统电信业务在萎缩，长远而言电信运营商的收入依然可以通过发展新业务继续保持良好和稳健的增长。三大运营商移动电话用户市场份额 (截至2017年11月) 中国移动 中国联通 中国电信 20%63%17%中国三大电信运营商运营数据和财务数据分析三大运营商2017年前三季度财务数据比较 (单位：人民币亿元) 营业收入 EBITDA 净利润 中国移动中国联通中国电信6,0005,0004,0003,0002,0001,000-5,695 2,058 2,747 2,113 654 788 921 41 185 - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000中国移动中国联通中国电信三大运营商2017年前三季度财务数据比较（单位：人民币亿元）营业收入EBIT DA净利润 通晓尖峰新锐 助力互联攀升72017年4月，工信部印发《云计算发展三年行动计划》，指出“十二五”末期我国云计算产业规模已达15 0 0亿元，到2019年，产业规模要达到4300亿元。同时于2017年8月，工信部向三大运营商颁发物联网号段，物联网大规模商用化进程加快，三大运营商都加快了在物联网网络建设以及商用化推进的步伐，其中，中国电信在2017年5月建成全球首个覆盖最广的商用NB - IoT网络，实现31万个基站升级，并在6月发布了全球首个NB - IoT套餐，9 月首次招标 NB-IOT 模组并进行大力补贴。根据市场研究机构预测，全球物联网平台的营收规模将保持高速增长。2017年11月，工信部公布5G频段，这预示着5G的发展逐步进入产业化阶段，稳步向商用迈进。预计2018年，三大运营商将开始在主要城市进行5G实验网，2019年进行规模试商用，2020年正式开始商用部署，资本投资将达到万亿级。宽带市场方面，市场竞争渐趋激烈。2015年底中国移动进入宽带接入服务市场，凭借其强大的移动用户市场优势，中国移动以低价甚至免费的策略并通过“移动+固网”产品所带来的协同效应，在2016年实现了市场份额的快速提升，并在2016年10月完成了有线宽带用户数对中国联通的超越。截至2017年11月，中国移动的有线宽带用户达到11, 014万户，较年初净增3,252万户；中国联通的有线宽带用户达到7,75 0万户，较年初净增227万户；中国电信的有线宽带用户达到13, 287万户，较年初净增975万户；中国移动有线宽带用户的净增数远超中国联通及中国电信。虽然中国电信在有线宽带用户数上依然占有优势，但中国移动有线宽带用户数迅速增长，已经对中国电信造成了一定的压力。随着中国联通在2017年3月发布“光宽带+”战略，力推百兆宽带，提升其宽带服务质量以吸引更多的客户，争取更大的市场份额，宽带市场的竞争在近期内预期将愈发激烈。三大运营商2016年6月-2017年11月固网宽带用户增长情况 (单位：万)固网宽带用户市场份额 (截至2017年11月) 中国移动 中国联通 中国电信 其他22%32%39%7%598171120856689918297717681878015483732529255842-7-1791936275261426431927425930712716744296269241239.3240.6256.1270.3319449.1357.1314-1000100200300400500三大运营商2016年6月-2017年11月固网宽带用户增长情况（单位：万）中国电信中国联通中国移动 通晓尖峰新锐 助力互联攀升8中国联通2016年6月-2017年11月移动用户增长情况（单位：万）中国电信2016年6月-2017年11月移动用户增长情况 (单位：万)在“宽带中国”的政策引导下，三大运营商2017年宽带基础设施日益完善，通过 “光进铜退”大力建设“光网城市”， 2017年1-9月，全国新建光缆线路564万公里，光缆线路总长度3606万公里，同比增长25%。随着运营商光缆的快速铺设，截至2017年9月，光纤接入（FTTH/0）端口比2016年末净增9230万个，达到6.3亿个，占互联网接入端口的比重由2016的75.6%提升至82.7%。光缆的普及以及光纤接入数量的快速增长为运营商提升服务质量及扩充服务内容打下了良好的基础，预计固网服务收入在长远将进一步增长。中国电信截至2017年11月，移动用户数达到2.48亿户，累计净增3,284万户，其中，4G终端用户数达1.77亿户。根据中国电信公布的2017年度三季度业绩公告，其经营收入同比增长上升4 .1%，达到2,747亿元，其电信服务收入同期增幅达到7. 0 %。归属与母公司的净利润为185亿元，同比增长5.5%。2017年前三季度，中国电信加大“新融合”发展力度，坚持优化存量移动用户，加速推进3G用户向4G升级，通过全网通终端提升全渠道销售能力，深化流量经营，4G用户和移动服务收入均实现快速增长。此外，通过深化光纤宽带与智慧家庭产品的融合以及IDC、天翼高清、云和大数据等新兴业务的拉动，其固网服务收入也保持了良好的增长势头。在5G市场布局方面，截止2017年8月底，中国电信共主导或联合主导5G国际标准立项20项，并已建成5G全球最大的LT-FDD的网络。 中国联通截至2017年11月，中国联通总移动用户数为2.81亿户，累计净增加1,752万户；其中，4G用户数达到1.70亿户，累计净增加6,589万户。根据中国联通公布的2017年三季度业绩，服务收入为1,878.8亿元，同比上升4 .1%。实现EBITDA 人民币653.83 亿元，同比上升5.9%。净利润人民币40.70亿元，其中归属母公司股东的净利润人民币40.54亿元，同比上升了155. 3%。2017年，中国联通继续深化实施聚焦战略，聚焦重点区域加快4G网络建设，自2016年第四季度创新开启2I2C营销模式，加强与互联网公司开展精准营销合作，细分市场，发力流量经营以来，盈利能力有了一定程度的提升。2017年8月，中国联通进行了混合所有制改革，引入了百度、阿里、腾讯、京东四家互联网巨头，以及多家垂直行业企业如中国人寿、苏宁云商和两家基金做为战略投资者，并获得了有利于公司实现超越性发展的780亿巨量资金。重组完成后，中国联通与腾讯和阿里互相开放了云计算资源，资源覆盖公有云、私有云和混合云。中国联通将与腾讯共同建设云数据中心，向市场提供基于云计算全产业链的产品、服务和解决方案，并与阿里共同开发政务云市场。在2017年8月完成混合所有制改革后的首两个月，移动用户及4G用户数均有较大幅度增长。424 542 501 605 509 504 552 598 558 661 503 562 543 642 749 756 510 505 59 42 43 52 51 41 83 127 54 64 104 105 109 127 233 382 237 210 - 100 200 300 400 500 600 700 800 900中国联通2016年6月-2017年11月移动用户增长情况（单位：万）新增4G用户新增移动用户55557356160554843345748649859349446747750347157651546314317417920214226831771753012522972832982665074223060100200300400500600700中国电信2016年6月-2017年11月移动用户增长情况（单位：万）新增4G用户新增移动用户 通晓尖峰新锐 助力互联攀升9中国移动截至2017年11月，中国移动用户总数达到8.84亿户，累计净增加3,505万户；其中4G用户数已达6.34亿户，累计净增加9,886万户。根据中国移动公布的2017年三季度业绩，中国移动营运收入达5,695亿元，同比增长4.9%；股东应占利润为921亿元，同比增长4.6%。通信服务收入显现良好的增长势头，达人民币5 ,153亿元，比上年同期增长7.1%。2017年，中国移动继续在稳步推进4G客户增长的同时，着力4G客户价值保有和提升；此外，中国移动坚持“提速、提质、定向”发展有线宽带客户和业务，进一步提升业务品质和市场竞争力，盈利能力继续保持良好水平。2017年第三季度，中国移动研究院、北京移动与大唐电信集团已联合组建5G试验团队。由于部署5G网络，基站的数量将远超4G，因此中国移动在资金方面具有先天的优势。2017年全球主要电信运营商财报摘要沃达丰(Vodafone)按用户数量，沃达丰是排名全球第二大的移动运营商，仅次于中国移动。根据沃达丰集团公布的2017财年第二季度财报， 2017年4月-2017年9月的营收为230.75亿英镑，较上年同期下降了4 .1%。截至2017年9月， Vodafone在全球22个国家提供4G服务，4G用户总数达到8,350万户。AT&T美国大型无线运营商AT&T公布的2017年第三季报显示， 2017年1-9月营收为1,189亿美元，同比下降2.5%。2017年1-9月净利润为107亿美元，同比下降1%。截至2017年9月，AT&T移动用户