“盈利能力提升确定性强+估值性价比高”的优质长线投资标的

蒙牛（2319.HK）：“盈利能力提升确定性强+估值性价比高”的优质长线投资标的。虽然蒙牛管理层给出2023年“中到高单位数”的内生收入增长目标低于市场预期，但我们依然坚定看好蒙牛长期收入增长及利润率的持续扩张。强大的基本面、较高的盈利提升确定性及当前较低的估值，都使蒙牛成为优质的长线投资标的。我们适当下调目标价，维持“买入”。