同花顺AI产品调研（B端）：iFind渗透率有望进一步提升，受访者对AI发展期待度较高

行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 非银金融 证券研究报告 2023年04月02日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 周颖婕 分析师 SAC执业证书编号：S1110521060002 zhouyingjie@tfzq.com 缪欣君 分析师 SAC执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 吴浩东 联系人 wuhaodong@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《非银金融-行业点评:券商三方导流政 策 或 将 重 启 ， 如 何 看 待 ？ 》 2023-03-28 2 《非银金融-行业研究周报:题材持续发酵，关注数字与中特估两条主线》 2023-03-26 3 《非银金融-行业研究周报:流动性释放有望催化券商板块估值重估》 2023-03-19 行业走势图 同花顺AI产品调研（B端）：iFind渗透率有望进一步提升，受访者对AI发展期待度较高 近期市场对同花顺的成长性业务（iFind&AI）关注度高，其中B端是重要业务方向。针对机构端需求，天风非银&计算机团队联合发布了调查问卷，累计收回有效问卷309份。根据调研结果，基本结论如下： ◼ 空间充足，iFind渗透率有望进一步提升：1）从受访机构用户金融信息终端使用上看（多选），Wind仍占据主导（85.8%使用）。目前已有32.4%的机构使用iFind，但主要为部分员工使用或试用，仅少数私募及其他机构用iFind完全替代Wind；2）2021年以来，机构使用或试用iFind的比例持续提升，我们预计主因是Wind涨价及iFind销售推广力度提升。 ◼ iFind份额提升的逻辑主要在于性价比，服务质量、差异化能力也是重要加分项：1）从受访者替换Wind的驱动因素看（多选），预算/价格因素（61.5%）、竞品的特定功能/数据（31.7%）、服务质量（31.4%）是主要因素；2）从制约受访者替换Wind的因素看（多选），使用习惯（83.2%）是主要制约，数据质量（45.3%）、数据/功能完善性（42.4%）也很重要。结合我们收集的受访者建议，iFind当前仍需在数据质量、功能完整性等方面继续提升。 ◼ i问财使用率及认可度均表现较好，已在股票场景实现投资者赋能：i问财是同花顺自研的智能投顾机器人，是其AI能力的重要体现。受访者中，35.6%使用过i问财，其中4.9%经常使用。使用过i问财的受访者中，大部分持正面态度（非常满意13.6%、比较满意25.5%、还可以44.5%）。从应用场景上，条件选股、基本面分析是i问财使用最多的两大功能。 ◼ 同花顺AI业务期待度高，工作简化和智能投研有望成为优先落地场景：1）23.9%、42.1%的受访者表示非常看好、比较看好同花顺AI技术的未来发展，29.8%表示不太了解；2）从工作场景出发，机构用户的期待主要是工作简化（89.6%，多选）、智能投研（68.0%）和智慧投资（43.4%）。 投资建议：从问卷结果所反映的B端需求来看，我们看好同花顺1）iFind业务随着产品精进、销售发力，凭借高性价比继续抢占同业份额；2）i问财等AI产品继续提升客户体验，未来通过工作简化、智能投研等方式赋能B端客户，有望进一步推动商业化落地。建议关注。 风险提示：样本结果与实际可能有偏差；行业竞争加剧风险；AI商业化落地不及预期；线下展业效率不及预期 -21%-17%-13%-9%-5%-1%3%2022-042022-082022-12非银金融沪深300 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 样本概况 ......................................................................................................................................... 3 2. 空间充足，iFind渗透率有望进一步提升 ................................................................................ 3 3. 性价比是当前iFind的核心竞争力，差异化能力和服务质量也很重要 ............................. 4 4. i问财通过基本面分析及条件选股等功能赋能投资者，使用率及认可度较高 .................. 7 5. 同花顺AI业务期待度高，工作简化和智能投研有望成为优先落地场景 ........................ 10 6. 风险提示 ....................................................................................................................................... 11 图表目录 图1：完全替代/部分替代Wind的机构类型拆解 ................................................................................ 4 图2：选择预算/价格因素的比例 ............................................................................................................... 5 图3：iFind内嵌AI功能展示 ....................................................................................................................... 7 图4：i问财条件选股功能展示 ................................................................................................................... 8 图5：i问财基本面分析功能展示 ............................................................................................................... 8 图6：i问财市场资讯功能展示 ................................................................................................................... 9 表1：您所在的机构是？ ............................................................................................................................... 3 表2：您所在机构使用的金融信息终端是？（多选） ....................................................................... 3 表3：您所在机构/部门是否使用过iFind？ ........................................................................................... 3 表4：如您已经使用过iFind，请问时间开始于？ ............................................................................... 4 表5：哪些因素促使您替换Wind？ .......................................................................................................... 5 表6：哪些因素制约您替换Wind？ .......................................................................................................... 5 表7：iFind、 Wind、 Choice功能对比 ................................................................................................. 6 表8：Wind与iFind价格对比（万元/套） ............................................................................................ 6 表9：您是否使用i问财？ ........................................................................................................................... 9 表10：您主要使用i问财的什么功能？ .................................................................................................. 9 表11：您对i问财的满意度？ .................................................................................................................. 10 表12：您是否看好同花顺AI技术的未来发展？ ............................................................................... 10 表13：从您的工作场景出发，对同花顺AI的期待？...................................................................... 10 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 样本概况 我们通过问卷方式，对同花顺iFind及AI业务B端需求进行调查分析。样本数据上，3月20日至 3月27日，我们累计收回有效问卷309份。机构类型上，私募基金、公募（千亿以上）、保险资管占比较高，其次为公募（千亿以下）、券商研究所、券商资管/自营等。 表1：您所在的机构是？ 选项 百分比% 小计 公募（千亿以上） 24.9% 77 公募（千亿以下） 8.4% 26 券商资管/自营等 7.4% 23 券商研究所 9.1% 28 银行理财 3.2% 10 保险资管 12.3% 38 私募基金 27.8% 86 其他 6.8% 21 有效填写量 309 资料来源：问卷调研，天风证券研究所 以下是问卷结果及分析，希望能一定程度上刻画同花顺的B端业务需求情况，供投资者参考。 2. 空间充足，iFind渗透率有望进一步提升 Wind仍是受访机构用户的主要金融信息终端，大部分机构处在尚未使用或者少量试用iFind的阶段。W