亚钾国际2022年度报告显示，公司全年实现营业收入34.66亿元，同比增长313.00%，归母净利润20.29亿元，同比增长125.58%，扣非归母净利润20.28亿元，同比增长590.33%。业绩增长主要得益于钾肥行业高景气度，以及公司规模化优势和成本优势。分季度来看，各季度业绩均实现同比高增。
公司掌握老挝优质钾矿资源，折纯氯化钾资源储量超过10亿吨。通过收购和申请矿权，公司正逐步获取老挝所有优质钾矿资源。此外，公司钾肥产能正持续扩张，计划在2024-2025年实现800-1000万吨的产量目标，这将受益于规模化效应和较低的运输成本，进一步提升盈利水平。
非钾业务方面，公司正在积极开发溴素等非钾产品，预计将成为新的增长点。预计公司2023-2025年的归母净利润分别为26.69亿、33.35亿、42.92亿，PE分别为10、8、6倍，维持“买入”评级。
财务数据显示，公司2022年的收入、净利润、毛利率、ROE等指标均表现强劲。预计未来钾肥高景气度将持续，公司业绩有望再创新高。风险因素包括项目进度、价格波动、汇率变化和地缘政治风险。
综上所述，亚钾国际在钾肥行业展现出强大的盈利能力和发展潜力，非钾业务的拓展也为公司带来了新的增长机会。
