根据所提供的文字内容,以下是报告的主要总结:
研究背景与策略逻辑
- 市场表现:节后鸡蛋现货价格表现符合预期,棚前批发价和蛋鸡养殖利润处于历史同期高位,并持续走高。
- 供需预测:市场基于养殖利润高企,预计养殖户补栏积极性提升,2月蛋鸡苗销量显著增长,导致预期远期鸡蛋供需趋于宽松,远月合约价格大幅下跌,5-9价差达到历史高位,从而压制近月合约价格,基差创下历史同期新高。
策略建议与操作方案
- 策略推荐:鉴于端午节前的季节性规律和近月供需情况,建议投资者考虑做多2305合约。
- 操作细节:
- 入场时机:3月27日,在4250-4270区间入场做多。
- 止损设置:止损位设在4150-4170区间。
- 止盈目标:止盈位设定在4470-4490区间。
- 盈亏比:预期盈亏比约为2:1。
- 资金分配:建议使用约30%的资金进行该操作,剩余70%作为风险准备金。
- 持有期限:持有期至4月末。
- 风险控制:主要风险包括需求不及预期、交割风险和资金博弈。
基础面分析与预测
- 供需分析:
- 供应端:在产蛋鸡存栏量仍处于历史同期低位,蛋鸡苗销售量接近历史低位,预计6月之前在产蛋鸡数量不会有大幅增加。
- 需求端:鸡蛋餐饮消费占比大,随着疫情放开,需求有望改善,符合之前的预期。
- 季节性规律:端午节前鸡蛋价格通常上涨至高点,随后受备货需求释放和物流影响,出现阶段性回落。今年端午节在6月22日,预计5月合约对应的期间现货价格将持续偏强运行。
策略执行与风险
- 执行方案:结合季节性规律和供需分析,建议关注端午节前的现货趋势。
- 风险因素:需求不及预期、交割风险和市场资金博弈。
结论与建议
综上所述,建议投资者考虑做多2305合约,利用季节性规律和供需变化预期,通过精准的入场时机和合理的资金分配策略,实现收益最大化。同时,严格的风险控制措施是成功实施策略的关键。