根据所提供的文字内容，以下是融创服务的公司研究动态跟踪的总结：
公司概况与业绩回顾
- 2022年度业绩：营业收入为71.3亿元，同比下降9.8%；毛利润为16.0亿元，同比下降35.6%；归母净亏损4.8亿元。
- 业务构成：核心业务（排除非业主服务）规模稳定，基础服务、生活服务和商业运营服务的毛利润合计15.4亿元，同比持平。非业主增值服务受到地产下行和关联方信用风险的影响，导致业绩承压。
关联方影响与策略调整
- 关联方应收款计提大额减值：2022年计提15.4亿元的坏账准备，主要是针对关联方应收账款的减值，这显著影响了整体财务表现。
- 市场化调整：基于回款情况对项目进行选择性调整，减少对关联方业务的依赖，降低关联方影响。
在管规模与外拓能力
- 在管基础盘稳定：核心在管面积2.4亿平方米，同比增长13%，其中37%来自第三方。有1.5亿平方米的储备面积，其中6300万平方米通过第三方外拓获得。
- 外拓是未来增长点：关注市场化拓展能力，预计未来在管规模增长主要依靠外拓。
投资评级与目标价
- 下调至增持评级：考虑到关联方经营情况对公司在管面积增长和非业主增值服务的影响，调整了盈利预测，2022-2024年的EPS预测分别为-0.16元、0.34元、0.43元。
- 目标价：参考可比公司，给予公司2023年PE估值为9x，对应目标价3.49港元。
风险提示
- 关联方应收账款压力：继续关注应收账款的回收情况。
- 外拓不确定性：强调未来在管规模增长主要依赖于市场化拓展能力的不确定性。
- 生活服务增速：需关注生活服务业务的增速能否达到预期。
其他关键信息
- 盈利预测与投资建议：详细列出了2022-2024年的财务预测，强调了关键业务板块的增长潜力和面临的挑战。
- 估值比率：提供了PE和PB的估值比率，对比了历史数据和可比公司的平均水平。
- 风险提示：特别指出关联方影响、外拓不确定性、生活服务增速不及预期的风险。
综上所述，这份报告详细分析了融创服务的2022年度业绩、业务策略调整、外拓能力、风险提示和投资建议，为投资者提供了全面的分析框架。
