Chiplet产业前景广阔，业绩增长前景乐观

芯原股份(688521.SH)是一家专注于提供芯片设计服务和IP授权的公司。公司2022年营收同比增长25%，净利润增长455%，业绩弹性进一步显现。受益于IP授权收入以及量产业务的快速增长放量，公司业绩增长前景乐观。展望未来，由于中美科技争端持续，芯片国产化进程势必加快，公司作为全球领先的IP企业将持续受益于芯片国产需求的增长，同时公司在小晶片（Chiplet）领域的持续积累，有望受益于Chiplet行业需求的增长。目前公司股价对应2024年PS（市销率）11倍，维持买进。