0012022目录前言PART 1：认知 ESGPART 2：重视 ESGPART 3：践行 ESG鸣谢参考文献004 /002 /026 /003 /027 /007 /039 /011 /043 /055 /093/100 /历史 & 起源环境层面概念 & 定义社会层面政策 & 现状企业层面CONTENT 0022022自ESG概念在2004年被联合国环境规划署提出以来，ESG所代表的环境、社会、治理三大维度下，新的可持续发展的理念已经成为全球共识。同时，环境、社会和公司治理（ESG）被称为企业的可持续性。在全球挑战下，企业践行 ESG 不仅是为了满足监管机构和投资者的需求，企业需要看到的是以 ESG 为战略能实现企业发展和环境保护的双赢目标。而结合「Morketing 研究院」多年行业连接基因，我们观察到，绿色、循环、可持续、社会责任感被屡次提及，并正在成为诸多企业的未来发展关键词。那么，ESG 代表什么、有怎样的战略意义，企业又当如何践行 ESG 实践？为持续探究 ESG 道路，「Morketing 研究院」结合桌面研究与行业调研的形式，与宝洁、CoFANCY 可糖、DUIWEI CLOSET、innocent 天真、利亚德集团、moody、欧睿国际、茄子科技、循环派 Circular Pie 共计9 家在 ESG 实践道路上颇有心得的企业，共创了此份《Morketing 2022 ESG CASE BOOK》。作为ESG年度收集记录，《Morketing 2022 ESG CASE BOOK》承载“人”与社会、世界、自然的和谐关系，收录企业、品牌的 ESG 理念认知及实践案例，我们希望与行业共同探讨 ESG 的起源、本质与实践，为想要践行 ESG 的企业提供有价值的参考内容，一同谱写“善小大为”的伟大，以点滴星光汇聚满天银河。前言 认知1PART 0042022ESG 理念最早起源于十八世纪的美国，被称为“伦理投资”，表现为宗教团体通过传播宗教教义的方式影响资本市场，他们拒绝投资与教义信仰相违背的行业，例如奴隶贸易、烟草、军火生产、走私等领域，这种在宗教教义基础上形成的排除性投资准则催生了社会责任投资（Sociallly Responsible Investing, 简称 SRI）的萌芽。20 世纪 60 年代，随着越南战争、南非种族隔离、环境污染等事件的发生，《寂静的春天》、《地球号太空船操作手册》等环保主义著作发人深省，反战抗议、人权运动、环保运动、反种族隔离运动开始兴起，部分投资人开始通过投资行为表达其认为正确的有关社会责任的价值取向，投资基础和出发点从宗教教义逐渐转变为对当下社会意识形态的反映，例如1971 年成立的美国的帕斯全球基金（Pax World Funds）就拒绝投资利用越南战争获利的公司、1988 年成立的英国的梅林生态基金（Merlin Ecology Fund）表示只投资于注重环境保护的公司。自此，现代社会责任投资理念诞生，伦理投资逐渐开始转向社会责任投资。20 世纪 90 年代，社会责任投资开始由道德伦理层面转向投资策略层面。随着全球工业化进程加快，世界政治环境复杂多变，在此背景下，投资者开始关注与环境和社会责任有关的风险和机会，在投资决策中综合考虑公司可持续发展能力，衡量可持续发展投资策略对投资风险和投资收益的影响。历史 & 起源制 图 ：M o r k e t i n g 研 究 院 0052022二十一世纪初期，ESG概念被正式提出。2004 年， 联 合 国 全 球 契 约 组 织 (United Nations Global Compact，UNGC) 与 20 家金融机构联合发布了《关心者赢》（《Who Cares Wins》），在报告中首次明确了 ESG 投资的概念。2006 年，联合国责任投资原则组织（UN PRI）列出 6 大原则、34 项建议可行性方案，作为投资者投资准则，将环境、社会和公司治理纳入投资决策考量过程，帮助投资者理解ESG 议题对投资价值的影响，成为国际上检验投资者履行责任的重要指针。Who Cares Wins 构想的 ESG 生态体系及主要角色 图片来源：UN GC，Who Cares Wins图 片 来 源 ：P R I 0062022至此，由环境、社会和公司治理 (Environment, Social and Governance) 三个因素构成的 ESG 指标成为评估企业经营的可持续性的重要指标。TA 怎么看？责任与可持续投资的理念最早可追溯到上世纪 20 年代，起源于宗教教会投资的伦理道德投资，自 2004 年联合国全球契约组织首次提出 ESG 的概念以来，ESG 原则逐渐受到各国政府和监管部门的重视，责任与可持续投资也逐渐得到主流资产管理机构的青睐，从欧美走向了全球。茄子科技（海外 SHAREit Group）： 0072022ESG是环境 (Environmental)、社会 (Social) 和公司治理 (Governance) 的缩写，目前已成为全球范围内重要的投资理念和企业行动指南。微观上来看，ESG 根据不同的主体有着不同的定义。对于投资者，其被定义为 ESG 投资策略，对于资产管理机构则被定义为负责任（ESG）投资原则，前两者又可以看作一个整体，统称为ESG 投资；对于企业来说，ESG 称为可持续发展的企业行为标准，也叫ESG 实践。概念 & 定义制 图 ：M o r k e t i n g 研 究 院 0082022TA 怎么看？在投资层面，ESG是一种关注企业在环境、社会、治理方面的绩效而非仅关注传统财务绩效的投资理念。ESG投资在欧美已成为一种主流化的投资，其考虑资金对社会、生态环境产生的影响，最终目标是通过赋能实体经济推动可持续发展。 在企业层面，ESG 则是指将环境、社会、治理等因素纳入管理运营流程中的一种实践。企业 ESG 实践关注的是股东、顾客、员工、供应商、社区、生态环境等多方利益相关者。公益慈善行为是最早出现的 ESG 实践，随着 ESG 实践渐趋多样化，先后发展了社会维度 S、环境维度 E、公司治理维度 G，形成了完整的 ESG 实践。ESG，从字面上看，代表着环境、社会和公司的治理，它是投资者评估一家公司可持续发展的框架和指标。它更是象征着一家企业在企业公民责任上的表现。企业都想追求增长，但我们深信，只有负责任地增长，才是打造长青企业的关键。宝洁在 1888 年就开始践行企业社会责任。如今，ESG 已经渗透到宝洁运营的方方面面，贯穿研发、生产到运营、营销的全链路。我们认为，公司至今能连续第 132 年实现分红、连续第 66 年实现分红增长，背后是宝洁的“长期主义”，而实践长期主义很关键的就是宝洁对 ESG 的坚持。宝洁： 0092022ESG 评价体系，包括环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）三个方面，是一种关注企业环境、社会、治理绩效，衡量公司和机构是否具备足够社会责任感的重要标准，是绿色金融体系的重要组成部分，体现兼顾经济、环境、社会和治理效益的可持续发展价值观。通过 ESG 绩效，可以有效评估企业在促进经济可持续发展、履行社会责任方面的贡献。从三个维度去看，ESG 本身所对应的可持续发展价值观是核心。近年流行性疾病频发、气候灾害丛生，把 ESG 这个话题带入了大众的眼帘。对于 innocent 来说，这是从1999 年三位剑桥毕业的大男生创立这个品牌非常朴实的初心——对健康好一点、对友邻好一点、对地球好一点。innocent 从创立第一天起，就把这三点刻在品牌的基因里。在过去短短 20 载，innocent 迅速成长为欧洲第一的果昔品牌，有赖于公众、消费者以及 innocent 全体员工对于可持续发展的坚定信仰。环境、社会及管治（Environment,Social and Governance，简称 ESG），通常反映了企业在非财务层面的具体表现，随着立法要求的急剧严格和消费者意识的扩大，以及越来越多的利益相关者希望利润来自于创造共享价值—财务收益与企业责任的平衡，所有这些因素正在推动 ESG 意识的觉醒和 ESG 行动的跨越式发展。CoFANCY 可糖：innocent 天真：欧睿国际 ESG 及可持续发展高级经理沈浩然 Vic Shen： 0102022ESG 最开始应该是一种提倡责任投资和弘扬可持续发展的投资方法论，在经过十余年发展之后，现在已经衍生为一种有广泛认知的可持续发展理念。环保理念流行、投资理念转变、生产力 / 制造业能力升级趋势、国家 / 地区政治经济战略等因素使 ESG 理念成为全球共识。茄子科技（海外 SHAREit Group）：ESG = Environmental, Social, and Corporate governance（环境、社会、公司治理），帮助企业成为“更好的自己”的一个 framework、rating system。作为企业服务方，我们从循环经济作为切入点来推动企业的 ESG 计划，但是发现大家对一些“大词儿”的定义和其关系还相对模糊，比如：17 个可持续发展目标 SDGs、可持续发展、ESG、双碳目标、低碳、环保、能源转型、循环经济等定义。循环派 Circular Pie： 0112022自 ESG 概念在 2004 年被联合国环境规划署提出以来，ESG 所代表的环境、社会、治理三大维度下，新的可持续发展的理念已经成为全球共识。摩根士丹利预测，在 2020 年到2025 年间，全球的可持续性和 ESG 资产管理规模增长率将达 29%，预计 2025 年总资产管理规模将达 6.5 万亿美金。在全球挑战下，ESG 理念和实践正受到各国政府和监管部门的重视，许多国家、地区纷纷出台 ESG 信息披露、执行、监管等政策促进 ESG 的发展；此外，更多企业也在积极对外披露自身的 ESG 独立年报或在年报中披露 ESG 相关行动。为了解当前全球范围内出台的 ESG 相关政策情况、企业对 ESG 的认知现状，「Morketing研究院」对公开信息进行了梳理整合，并进一步进行了分析研究。由于 ESG 最早在欧美兴起，因此其相关政策也出台的更早、更多、更完善。一些欧洲国家通过颁布针对大型企业 ESG 信息披露的政策文件，来推动本国非财务信息披露质量的改进，这一趋势逐渐从欧洲扩散到亚太、澳洲、非洲、北美、中东等区域。除了国家出台政策外，越来越多的证券交易所也开始鼓励上市公司披露 ESG 信息。截至 2022年 8 月，全球共有 118 家证券交易所加入了 SSE，有 32 家证券交易所要求在注册上市的时提供 ESG 报告。· 海外 ESG 相关政策政策 & 现状1）全球 ESG 相关政策 0122022以下为「Morketing 研究院」根据公开信息整合梳理的相关政策信息：1995 年2003 年2009 年2010 年2012 年2014 年2016 年2017 年2019 年2020 年2021 年荷兰正式推行“绿色基金计划”，为绿色项目的存款人和贷款人提供税收减免，从而引导个人或机构投资者投资绿色项目；英国实施“社区投资税务减免”措施，通过向投资于社区发展金融机构的投资者提供税收减免，鼓励投资者向相对贫困地区进行投资；SEC要求上市公司呈交载有多项环境事宜数据的年度报告；澳大利亚要求养老基金的投资运营必须考虑 ESG 要素；《南非退休金法》将 ESG 因素分析纳入养老投资管理机构的受托责任；《巴西中央银行第 4327 号决议》通过，为金融机构确立 ESG 政策指南；美国劳工部发布《解释公告 IB2016-01》，要求资产管理者在投资策略中披露 ESG 相关信息；法国颁布《法令 n° 2017-1180》交易所和金融监管部门则相应承担制定配套文件和执行政策的任务；纳斯达克证券交易所发布《ESG 报告指南 2.0》，用于指导上市公司编写 ESG 披露报告；日本交易所集团及其子公司东京证券交易所发布