华创证券研报点评海南机场(600515)重大事项:公司控股子公司海岛商业与中免控股子公司海口海免签订《房屋租赁合同》,约定海口海免承租日月广场面积24902平方米,用于经营离岛免税业务。新合同下,保底达到0.75亿,而我们预计当客流常态化下,销售额或超过60亿,超出保底金额,也即能够为公司带来约1.5亿元年化利润增量贡献。我们持续看好公司未来免税利润释放,预计2023年或有明显放量,2025年贡献利润超20亿。我们维持“推荐”评级。
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