股权激励计划发布，业绩增长动力充足

赛恩斯发布2023年限制性股票激励计划，激励对象包括公司董事、高级管理人员、核心技术人员以及公司与子公司的其他核心员工，覆盖范围广。公司股权激励计划考核指标为2023年营业收入不低于8亿元，2023-2024年两年累计营收不低于19亿元，2023-2025年三年累计营收不低于34亿元。此次股权激励总成本为3473.71万元，2023-2026年成本分别为1507.27万元、1245.85万元、602.39万元、118.19万元。赛恩斯为有色行业重金属污染治理稀缺企业，下游客户为包括中国铝业、江西铜业、紫金矿业、中国五矿等在内的有色金属行业以及新能源行业。公司技术具备资源化、减量化、经济性高的优势，其污酸资源化治理系列技术可将污酸中有价金属、硫酸等资源回收利用，且药剂消耗量较小、无中和渣产生，避免二次污染风险。未来随着政策不断趋严，存量替代市场空间广阔。另一方面，随着新能源行业的蓬勃发展，带来重金属污染治理行业加速扩容，公司有望充分受益于行业需求提升。公司第二大股东为紫金矿业，持有公司21.22%的股权，紫金矿业作为国内有色行业龙头，在有色及新能源行业均大力布局，有望与公司产生深度产业协同。公司招股书披露，2022年上半年紫金矿业的销售额占公司总销售额比重达23.4%，为公司第二大客户，未来公司有望充分受益于紫金在国内外的新能源与有色产业布局。在紫金加持下，公司业绩有望继续快步向前。我们预计公司2022年-2024年的收入分别为5.5亿元、8.2亿元、11.2亿元，增速分别为43.4%、48.5%、36.3%，净利润分别为0.68亿元、1.08亿元、1.52亿元，增长动力充足。

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