市占率显著提升，业绩符合预期

中通快递2022年四季度业绩符合预期，公司龙头地位稳固，2023年有望实现市场份额和业绩的持续提升。上调盈利预测，维持“买入”评级。2022年四季度，在线上消费受损、疫情扰动下，行业业务量同比下降3%，中通实现了业务量和利润的逆势增长。展望2023年，行业业务量增速有望恢复至10%左右，强监管态势大概率持续。考虑到中通作为行业龙头，具有一定的定价能力和更强的稳定性，市场份额和业绩有望持续提升，我们上调中通快递2023-2025年归母净利润预测为83/95/107亿元（此前预测为23-24年77/86亿元），对应Non-GAAP归母净利润为84/96/108亿元（此前预测为23-24年79/89亿元）。