春23转债是苏州春秋电子科技股份有限公司发行的可转换公司债券,总发行规模为5.70亿元,扣除发行费用后的募集资金净额用于年产500万套汽车电子镁铝结构件项目和补充流动资金。当前债底估值为82.5元,YTM为3.18%。春23转债存续期为6年,中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为AA-/AA-,票面面值为100元,票面利率第一年至第六年分别为:0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、2.00%、2.50%,公司到期赎回价格为票面面值的115.00%(含最后一期利息),以6年AA-中债企业债到期收益率6.61%(2023-03-15)计算,纯债价值为82.50元,纯债对应的YTM为3.18%,债底保护一般。当前转换平价为94.33元,平价溢价率为6.01%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止,即2023年09月23日至2029年03月16日。预计春23转债上市首日价格在111.63~124.36元之间,建议积极申购。