龙湖集团向安全领域的战略转变将使其在2023年落后于国有企业同行。由于缺乏有效的土地储备，销售前景面临压力。管理层不会扩大土地收购的总债务，这限制了复苏市场的销售上行空间。购物中心业务的轻资产模式转型可能会对租金增长势头产生负面影响。2023年龙湖集团的收入预订将面临压力，销售额同比增长-14%。购物中心的租金增长将放缓，因为超过50%的购物中心开业是通过轻资产模式实现的。2023年龙湖集团的利润将同比下降9%，主要是由于收入同比下降10%。我们采用资产净值模型得出24.9港元的目标价。上行催化剂包括销售节奏和点分拆，但催化剂位置不佳。
发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。
