2022年业绩快报点评：业绩符合预期，看好海外需求

维持增持评级。上修公司22年归母净利润22.56亿元，维持23-24年归母净利润23.12亿元、29.40亿元，对应22年EPS 4.45（+0.66）元，23-24年EPS 4.56元、5.80元，维持目标价72.96元。 业绩符合预期。公司公告业绩快报，2022年实现营收212.64亿元，同比增长157.5%；实现归母净利润22.56亿元，同比增长106.8%； 实现扣非归母净利润23.23亿元，同比增长182.0%。其中22Q4实现营收71.77亿元，同比增长132.6%；实现归母净利润7.78亿元，同比增长113.7%，环比增长37.5%；实现扣非归母净利润6.76亿元，同比增长118.1%，环比增长0.4%。 量价齐升实现高增。2022年公司国内外需求不断扩大，营业收入大幅增加；盈利能力和利润水平继续保持行业领先。结合鑫椤数据，我们预估公司22年出货量6.5-6.6万吨，对应单吨净利润3.4-3.5万元。 展望2023年，公司三元正极材料在国外主流动力电池企业中占据领先地位，明确受益海外复苏。 技术工艺抢占高点。公司高压实、长寿命团聚型高镍产品持续向国际高端客户供货，高密度、低产气单晶型高镍产品获得国际大客户认可。 团聚单晶复合型高镍产品持续迭代开发，有望批量导入国际客户新一代高端车型。公司加快开发磷酸（锰）铁锂正极、钠离子电池、燃料电池、固态锂电技术及其关键材料，为公司拓展新的利润增长点。 风险提示：公司出货量不及预期，原材料价格大幅波动