引入海龟交易法则的稳健ETF轮动策略

本报告研究了基于隐式alpha的ETF轮动策略，并引入了海龟交易法则的止损条件，以改进策略的表现。海龟交易法则是一个趋势跟随模型，包括市场、头寸规模、入市、止损、止盈和战术。在引入海龟交易法则的ETF轮动策略后，稳健ETF轮动策略在保持累计收益不变的情况下有效减少了极端状况，改善了最大回撤和波动率。同时，该策略在年化收益约13.50%（相比沪深300年化超额约6%）保持不变的同时更好地控制了风险，回撤从29.57%降到了24.16%，年化波动率从18.92%降至15.76%，夏普比率从0.79提高到了0.91。