新创建集团2022-2023年中期报告

2022-2023年 中期報告新創建集團有限公司股份代號 : 659（於百慕達註冊成立的有限公司）2022-2023年 中期報告新創建集團有限公司股份代號 : 659（於百慕達註冊成立的有限公司） 2集團介紹3主席報告4財務摘要5管理層論述及分析15獨立核數師審閱報告16簡明綜合收益表17簡明綜合全面收益表18簡明綜合財務狀況表20簡明綜合權益變動表22簡明綜合現金流量表24簡明綜合中期財務報表附註73財務資源76中期股息77根據上市規則第13.22條作出的披露78其他資料87公司資料目錄中、英文版如有歧異，概以英文版本作準。本中期報告亦可於公司網站www.nws.com.hk下載。©新創建集團有限公司2023年 集團介紹新創建集團有限公司2新創建集團有限公司（「本公司」，連同其附屬公司，統稱「本集團」；香港股份代號：659）總部位於香港，主要在香港及內地投資和經營多元化業務。核心業務包括收費公路、建築及保險；策略組合則涵蓋物流及設施管理。 作為新世界發展有限公司（「新世界發展」，連同其附屬公司，統稱「新世界集團」；香港股份代號：17）旗下多元產業的 上市旗艦，本集團致力為員工、投資者及持份者帶來長遠及可持續發展。 主席報告2023年中期報告3各位股東：2023年是本集團自2003年以新創建集團有限公司的名義在香港聯交所上市的第20週年。本集團秉持致力為持份者創造價值及服務社區的初衷，在過去的20年不斷努力提升競爭力及按市場環境各種因素適時調整經營策略，克服種種困難，最終成為一家優質的多元化產業集團。「以連結創繁榮」是本集團的願景，致力連結人、物及資金以促進我們社會的蓬勃發展。本著本集團的核心價值即誠信、靈活性、共同成長、創造共用價值和可持續發展，本集團致力成為一家更有實力的公司，並為我們的持份者和社區建設一個更美好的社會。為了實現可持續發展及強勁增長，本集團自2019財政年度開始通過轉型和優化業務組合已向前邁進一大步，並取得了顯著成效。2022年，本集團通過擴展其道路及現代物流業務組合，進一步加快增長步伐及加強其業務組合，同時在利率週期逆轉的情況下，出售飛機租賃平台，致力使業務組合擁有更大的增長潛力、更可控的風險狀況、更清晰可見的利潤和現金流前景。努力達成可持續業務增長的同時，本集團亦致力於協助建立可持續發展的社區。本集團秉承新世界發展的可持續發展願景2030（Sustainability Vision 2030），努力應對氣候變化及以碳中和為目標，同時充分利用資源及業務生態圈保護我們的環境，為我們的下一代實現社會可持續長遠發展。另外，作為一家關顧及具有社會責任的公司，本集團一直透過各種社區關懷活動來回饋社會，向需要幫助的人伸出援手，支持社區和培育我們的文化。本集團期待與我們的股東、持份者及社會各界共同成長，並將一起慶祝往後來臨的每次周年紀念。主席鄭家純博士香港，2023年2月23日 財務摘要新創建集團有限公司4截至12月31日止六個月2022年2021年百萬港元百萬港元（經重列）收入(1)17,569.916,304.2股東應佔溢利1,162.41,583.5應佔經營溢利2,100.92,367.5經調整EBITDA(2)2,984.03,239.4每股中期股息0.30港元0.30港元派息率(3)101%74%於2022年12月31日於2022年6月30日百萬港元百萬港元總資產148,548.0148,770.8淨資產(4)50,082.753,887.1每股淨資產(5)12.81港元13.78港元現金及銀行結存17,691.913,452.6債務淨額(6)5,686.910,138.3淨負債比率(7)11%19%備註：(1) 來自持續經營業務的收入(2) 經調整EBITDA乃按經營溢利，扣除折舊╱攤銷及其他非現金項目，加上自聯營公司及合營企業收取的股息，以及任何其他相關調整計算(3) 股息除以本公司股東應佔溢利(4) 總資產減總負債(5) 淨資產除以期末╱年終已發行股份股數(6) 借貸及其他計息負債的總額減現金及銀行結存及短期存款(7) 債務淨額除以總權益 管理層論述及分析2023年中期報告5集團概覽於截至2022年12月31日止六個月（「本期間」），本集團應佔經營溢利為21.009億港元，較截至2021年12月31日止六個月（「去年同期」）輕微下跌11%。雖然有多項因素對應佔經營溢利作出了正面貢獻，即(i) 2022年6月收購5個位於成都和武漢的物流物業對物流業務帶來應佔經營溢利貢獻；(ii) 由於設施管理業務內的三項業務的虧損進一步收窄，使其應佔經營虧損持續降低；(iii) 保險業務的應佔經營溢利貢獻；及(iv) 策略性投資業務扭虧並錄得應佔經營溢利（去年同期：應佔經營虧損5,370萬港元），但這些正面因素被以下因素部份抵銷：(i) 自Goshawk Aviation Limited（「GAL」或「Goshawk」）宣佈出售Goshawk Management Limited（「GML」）及本集團完成出售蘇伊士新創建有限公司（「蘇伊士新創建」）後，GAL和蘇伊士新創建不再貢獻應佔經營溢利；以及(ii) 主要由於新型冠狀病毒的防疫措施以及2022年第四季度內地實施收費公路貨車通行費減免10%，導致道路業務的應佔經營溢利下降。基於上述原因，加上確認贖回部份優先票據產生的淨收益、投資減值虧損減少、因出售一個遺留項目產生的虧損及利率上升導致財務費用增加的各種因素混合影響，本公司於本期間的股東應佔溢利為11.624億港元，較去年同期下降27%。於本期間，本集團繼續擴充並投資於具增長潛力的項目，包括收購貴港至梧州高速公路（「貴梧高速公路」）的40%權益、簽署收購隨岳高速公路的餘下60%權益的協議及啟動京珠高速公路（廣珠段）的擴建工程。加上於2022年12月完成出售商務飛機租賃業務，本集團業務組合進一步強化，並擁有更強的盈利和現金流能見度和較低的風險狀況。儘管內地突然大規模地採取對抗新型冠狀病毒的防疫措施，導致道路業務於本期間面臨短期挑戰，本集團經常性業務的基本面依然堅挺穩健。隨著內地近期政策的改變，預期道路業務將迅速復甦。若撇除航空業務和策略性投資業務、惠記集團有限公司（「惠記」）和蘇伊士新創建，本集團經常性業務的應佔經營溢利按年僅下降3%，主要是由於道路業務的應佔經營溢利下降所致。主要由於上文所述道路業務的應佔經營溢利下降及航空業務於本期間並無應佔經營溢利貢獻，核心業務的應佔經營溢利按年下跌25%至16.407億港元。若撇除航空業務和惠記，核心業務的經常性業務應佔經營溢利於本期間錄得13%的下降。 新創建集團有限公司6၍ଣᄴሞࠑʿʱؓ在策略組合中，物流業務應佔經營溢利的可觀增長和設施管理業務內三項業務的應佔經營虧損收窄，加上策略性投資業務扭虧並錄得應佔經營溢利1.703億港元（去年同期：應佔經營虧損5,370萬港元），部份被蘇伊士新創建並無應佔經營溢利貢獻所抵銷，使策略組合應佔經營溢利按年激增149%至4.602億港元。若撇除策略性投資業務和蘇伊士新創建，策略組合的經常性業務應佔經營溢利同期比較增長147%。本期間的非經營虧損與去年同期相比有所增加，主要是由於出售一個與內地煤炭貿易相關的遺留項目而產生的虧損所致（去年同期：出售項目錄得淨收益），部份被確認的投資減值虧損減少所抵銷。隨著近期利率大幅上升，本期間由銀行貸款產生的財務費用有所增加，但因於截至2022年6月30日止財政年度（「2022財政年度」）最後一個季度贖回部份2029年到期的6.5億美元4.25%優先票據（「優先票據」）所節省的利息而有所緩和。此外，本集團於本期間確認贖回優先票據的淨收益（去年同期：無）。於本期間，每股基本盈利為0.30港元，同期比較減少27%。於本期間，香港業務貢獻應佔經營溢利為53%（去年同期：43%），而來自中國內地及其他地區的應佔經營溢利分別為43%和4%（去年同期：分別為40%和17%）。經調整的息稅折舊及攤銷前利潤（「EBITDA」）下 降8%至29.84億港元。財務狀況於本期間保持穩健。於2022年12月31日，債務淨額減少至約57億港元（2022年6月30日：101億港元），淨負債比率下降至11%（2022年6月30日：19%）。於本期間，本集團以低於面值的價格贖回了本金總額9,230萬美元優先票據（於2022年12月31日，尚餘2.436億美元），亦以低於面值的價格贖回了本金總額2.809億美元的13億美元5.75%優先永續資本證券（於2022年12月31日，尚餘10.191億美元）。同時，本集團繼續加大努力，尋找其他可持續、社會及綠色金融方案，以證明我們在環境、社會及管治方面的承諾，及通過各種方式降低我們的融資成本。於2022年12月31日，本集團擁有超過62億港元的可持續發展表現掛鉤信貸。 2023年中期報告7၍ଣᄴሞࠑʿʱؓ分部貢獻2022年2021年截至12月31日止六個月百萬港元百萬港元（經重列）核心業務1,640.72,182.7策略組合持續經營業務460.263.8已終止經營業務–121.0應佔經營溢利2,100.92,367.5總辦事處及非經營項目投資物業公平值虧損淨額(17.2)–減值及撥備，淨額(149.1)(341.7)出售項目除稅後（虧損）╱收益淨額(46.5)213.0衍生金融工具公平值收益37.121.9贖回優先票據收益淨額88.6–利息收入35.827.0財務費用(311.5)(226.9)以股份支付的開支(32.0)–匯兌（虧損）╱收益淨額(38.8)1.4開支及其他(209.1)(187.2)(642.7)(492.5)期內除稅後及非控股權益後溢利1,458.21,875.0應佔溢利本公司股東1,162.41,583.5永續資本證券持有者295.8291.51,458.21,875.0經調整EBITDA#2,984.03,239.4# 經調整EBITDA乃按經營溢利，扣除折舊╱攤銷及其他非現金項目，加上自聯營公司及合營企業收取的股息，以及任何其他相關調整計算。 新創建集團有限公司8၍ଣᄴሞࠑʿʱؓ營運回顧－核心業務本期間核心業務的應佔經營溢利為16.407億港元，佔本集團應佔經營溢利的78%。按業務劃分的應佔經營溢利貢獻2022年2021年變動百分比截至12月31日止六個月百萬港元百萬港元順差╱（逆差）（經重列）道路684.5968.7(29)航空–274.4(100)建築Ω416.3448.7(7)保險539.9490.910總計1,640.72,182.7(25)Ω 包括於兩個期間由本集團在惠記的11.49%應佔權益分佔的溢利。由於本集團於2022財政年度的下半年將其持有惠記的剩餘權益從待售資產重新分類為聯營公司，去年同期建築業務的應佔經營溢利經已重列。道路於本期間，內地新型冠狀病毒的防疫措施，加上內地政府為支持經濟和物流業增長在2022年第四季度實施收費公路貨車通行費減免10%的政策、人民幣貶值以及缺少去年同期獲得與長瀏高速公路和隨岳高速公路投資相關的財政獎勵，共同影響了道路業務的應佔經營溢利的表現。雖然內地政府就收費公路貨車通行費減免10%提供的財政支援減輕了部份負面影響，但應佔經營溢利按年下降29%至6.845億港元。本期間的整體交通流量和路費收入同期比較分別下降10%和6%。若撇除人民幣貶值的影響，道路業務來自營運的基本應佔經營溢利較去年同期下降23%。若進一步撇除去年同期收到的財政獎勵，應佔經營溢利將下降20%。本集團的主要高速公路，包括杭州繞城公路、唐津高速公路（天津北段）、廣州市北環高速公路、京珠高速公路（廣珠段）及中部地區的3條高速公路（隨岳南高速公路、隨岳高速公路和長瀏高速公路）合共為道路業務貢獻了超過90%的應佔經營溢利。由於前述內地新型冠狀病毒防疫措施的影響，整體交通流量同期比較下降11%。儘管環境充滿挑戰，本集團仍把握機遇，進一步擴充了我們的道路組合。2022年12月，本集團宣佈簽署協議收購隨岳高速公路剩餘60%的權益，而收購貴梧高速公路40