EmbossPantone 877UFoil 123MFoil 123M新創建集團有限公司股份代號 : 659（於百慕達註冊成立的有限公司） 2集團介紹3主席報告4財務摘要5管理層論述及分析13獨立核數師審閱報告14簡明綜合收益表15簡明綜合全面收益表16簡明綜合財務狀況表18簡明綜合權益變動表20簡明綜合現金流量表22簡明綜合中期財務報表附註67財務資源69中期股息70根據上市規則第13.22條作出的披露71其他資料79公司資料目錄中、英文版如有歧異，概以英文版本作準。本中期報告亦可於公司網站www.nws.com.hk下載。©新創建集團有限公司2022年 2新創建集團有限公司集團介紹新創建集團有限公司（「本公司」，連同其附屬公司，統稱「本集團」；香港股份代號：659）總部位於香港，主要在香港及內地投資和經營多元化業務。核心業務包括收費公路、商務飛機租賃、建築及保險；策略組合則涵蓋物流及設施管理。作為新世界發展有限公司（「新世界發展」，連同其附屬公司，統稱「新世界集團」；香港股份代號：17）旗下多元產業的上市旗艦，本集團致力為員工、投資者及持份者帶來長遠及可持續發展。 32021-2022年中期報告主席報告各位股東：儘管新型冠狀病毒及其變種病毒的陰霾仍然籠罩全世界，加上通脹、加息臨近和供應鏈中斷等帶來挑戰，但全球經濟的復甦速度仍然超出預期，這是全球各國和人們共同努力的成果。在此期間，雖然本集團面對同樣的挑戰和不確定因素，但秉承創造共享價值的精神，本集團仍然實現了一定的增長，這要歸功於本集團及其董事、員工和合作夥伴的共同努力，在極力保持業務營運的穩定性的同時，不懈尋找具增長潛力的投資機會，做到穩中求勝。本集團在過去數年持續優化業務組合，財務狀況更加穩健、經常性現金流更為強勁，現已進入一個新增長階段。同時，本集團保持謹慎態度，以應對市場波動及經營環境的不確定性。本集團重視持份者的利益，相信持續優化業務組合可為股東帶來長遠價值，並繼續落實可持續及漸進的股息政策。本集團自去年全年業績以來兩次上調股息也表明我們對本集團的前景充滿信心，並與持份者共享成果。本集團的可持續增長不僅體現在業務上，更體現在所帶來的社會效益上。除了支持社區合作夥伴，加強與新世界集團的合作，以及充分利用我們的業務優勢和資源，本集團將通過我們的「創造共享價值(Creating Shared Value)」計劃和社區參與，繼續為社會帶來正面影響。為響應香港政府於2050年實現碳中和的《香港氣候行動藍圖2050》，本集團積極支持香港和內地實現碳中和經濟的目標。我們將透過共同努力，為集團、社區和環境創造共享價值。主席鄭家純博士香港，2022年2月25日 4新創建集團有限公司財務摘要截至12月31日止六個月2021年2020年百萬港元百萬港元收入(1)16,304.214,232.5本公司股東應佔溢利1,595.3611.8應佔經營溢利2,326.33,336.3每股中期股息0.30港元0.29港元派息率(2)74%185%於2021年12月31日於2021年6月30日百萬港元百萬港元總資產157,240.4152,572.9淨資產(3)64,832.658,454.0每股淨資產(4)16.58港元14.95港元現金及銀行結存11,674.410,804.6備用已承諾銀行信貸額18,100.019,400.0債務淨額(5)8,672.114,543.4淨負債比率(6)13%25%備註：(1) 來自持續經營業務的收入(2) 股息除以本公司股東應佔溢利(3) 總資產減總負債(4) 淨資產除以期末╱年終已發行股份股數(5) 借貸及其他計息負債的總額減現金及銀行結存及短期存款(6) 債務淨額除以總權益 52021-2022年中期報告管理層論述及分析集團概覽本集團於截至2021年12月31日止六個月（「本期間」）業績表現強勁，經常性業務穩健發展，本公司股東應佔溢利顯著上升161%至15.953億港元。本集團的股東應佔溢利的增長主要是由於與重新計量、減值及撥備有關的非經營虧損由截至2020年12月31日止六個月（「去年同期」）的19.044億港元大幅減少至2.887億港元，以及出售非核心資產收益為2.13億港元，而對比去年同期出售非核心資產的虧損為5,070萬港元，這強勁的表現被策略性投資業務由於未能如去年同期從若干投資中獲得顯著的公平值收益淨額以及於本期間因若干投資確認公平值虧損淨額和預期信貸虧損撥備而錄得應佔經營溢利下降，以及若干資產（即蘇伊士新創建有限公司（「蘇伊士新創建」）、重慶德潤環境有限公司（「德潤環境」）、廈門集裝箱碼頭集團有限公司（「廈門集裝箱碼頭集團」）、惠記集團有限公司（「惠記」）以及交通業務）因於2021年財政年度或本期間被重新分類為待售或完全╱部份出售後（「出售╱待售資產」）導致應佔經營溢利貢獻下降而部份抵消。本集團經常性業務的整體應佔經營溢利若撇除策略性投資業務以及出售╱待售資產後按年增長5%。但由於策略性投資業務及出售╱待售資產錄得應佔經營溢利下降，本集團的整體應佔經營溢利較去年同期下降30%至23.263億港元。核心業務的應佔經營溢利按年下降8%至21.415億港元，主要因前述建築業務中惠記的應佔經營溢利影響以及杭州繞城公路暫時部份禁行五類和六類貨車導致道路業務的應佔經營溢利下降。這些影響被(i)富通保險有限公司（「富通保險」）的良好業績表現，(ii) NWS Construction Limited及其附屬公司（統稱「協興集團」）的穩健貢獻，以及(iii) Goshawk Aviation Limited（「Goshawk」）的穩定表現而部份抵消。若撇除出售╱待售資產的影響，核心業務的經常性業務於本期間的應佔經營溢利按年略微下降3%。在策略組合中，雖然港怡醫院營運快速提升、香港會議展覽中心（「會展中心」）業務逐步恢復以及「免稅」店節省成本的努力及新業務措施令設施管理業務的表現持續改善，且虧損有所收窄，但策略性投資業務因本期間與去年同期相比缺乏顯著的公平值收益淨額以及為若干投資確認公平值虧損淨額和預期信貸虧損撥備以致貢獻減少，加上上述廈門集裝箱碼頭集團被重新分類後令物流業務的應佔經營溢利下降，導致本期間策略組合的應佔經營溢利下降82%至1.848億港元。若撇除出售╱待售資產及策略性投資業務的影響，策略組合的經常性業務於本期間的應佔經營溢利按年大幅上升381%。本期間顯著低於去年同期的非經營虧損，主要為本集團分佔Goshawk由於資產減值、預期信貸虧損撥備及飛機收回╱追收成本所導致的撥備2.74億港元（去年同期：4.159億港元），部份由出售蘇伊士新創建所得的收益2.69億港元所抵消。於本期間，財務費用因利率下降及出售非核心資產的部份所得款項使平均貸款額降低而減少。此外，本集團在本期間衍生金融工具公平值錄得淨收益，對比去年同期則錄得淨虧損。本期間扣除永續資本證券持有者應佔溢利後的股東應佔溢利增長161%至15.953億港元。每股基本盈利為0.41港元，增加161%。於本期間，香港業務貢獻應佔經營溢利為42%（去年同期：48%），而來自內地及其他地區的應佔經營溢利分別為41%和17%（去年同期：分別為42%和10%）。經調整的稅息折舊及攤銷前利潤（「經調整EBITDA」）下降19%至32.458億港元。於本期間，本集團分別於2021年10月和11月完成出售廈門集裝箱碼頭集團和蘇伊士新創建，回籠約62億港元的現金。上述出售所得的款項將為我們未來的投資提供資金，並支持我們可持續及漸進的股息政策。本集團在本期間的財務狀況進一步加強。債務淨額減少至87億港元（2021年6月30日：145億港元；2020年12月31日：153億港元），加上本集團於本期間將一間合營企業持有的物流物業從物業、廠房及設備重新分類為投資物業後所帶來的分佔重估收益以致總權益增加，使淨負債比率大幅降低至13%（2021年6月30日：25%；2020年12月31日：26%）。於2021年12月31日，本集團的可持續發展表現掛鉤信貸已超過40億港元。未來，我們將繼續尋找其他可持續及綠色金融方案。 6新創建集團有限公司管理層論述及分析分部貢獻截至12月31日止六個月2021年2020年百萬港元百萬港元核心業務2,141.52,322.2策略組合持續經營業務63.8764.9已終止經營業務121.0249.2應佔經營溢利2,326.33,336.3總辦事處及非經營項目投資物業公平值虧損–(14.3)重新計量、減值及撥備(288.7)(1,904.4)出售項目除稅後收益╱（虧損）淨額213.0(50.7)衍生金融工具公平值收益╱（虧損）淨額21.9(54.1)利息收入27.014.7財務費用(226.9)(249.9)開支及其他(185.8)(174.3)(439.5)(2,433.0)期內除稅後及非控股權益後溢利1,886.8903.3 應佔溢利：本公司股東1,595.3611.8永續資本證券持有者291.5291.51,886.8903.3（經重列）經調整EBITDA#3,245.83,989.3# 經調整EBITDA乃按經營溢利，扣除折舊╱攤銷、出售項目除稅前收益╱（虧損）、重新計量、減值及撥備以及投資物業公平值變動，加上自聯營公司及合營企業收取的股息，以及任何其他相關調整計算。 72021-2022年中期報告管理層論述及分析營運回顧－核心業務核心業務於本期間的應佔經營溢利為21.415億港元，佔本集團應佔經營溢利92%。按業務劃分的應佔經營溢利貢獻截至12月31日止六個月2021年2020年 變動百分比百萬港元百萬港元 順差╱（逆差）道路968.71,061.0(9)航空274.4271.71建築407.5527.1(23)保險490.9462.46總計2,141.52,322.2(8) 於2020年12月，惠記被重新分類為待售資產後，本集團自此不再分佔其溢利1,061.0968.7271.7274.4527.1490.9462.4407.5道路百萬港元航空建築保險2021年2020年道路道路業務的表現在所有不利的外部影響下仍大致保持平穩，而我們致力壯大的道路組合亦見成果。於本期間，本集團近年在內地中部地區收購的三條高速公路（隨岳南高速公路、隨岳高速公路和長瀏高速公路）的貢獻持續增長。若撇除與長瀏高速公路和隨岳高速公路投資相關的財政獎勵，這三條高速公路的應佔經營溢利貢獻按年增長3%，佔道路業務應佔經營溢利超過11%。與此同時，受各省疫情復燃、電力緊缺以及杭州繞城公路對五類和六類貨車實行暫時禁行部份路段的負面影響，我們的道路組合整體交通流量略降2%，路費收入下跌7%。本期間道路業務的應佔經營溢利下降9%至9.687億港元。若撇除人民幣升值的影響，道路業務來自營運的相關應佔經營溢利較去年同期下降14%。於本期間，本集團的主要高速公路，包括杭州繞城公路、唐津高速公路（天津北段）、廣州市北環高速公路、京珠高速公路（廣珠段）及中部地區的三條高速公路合共為道路業務貢獻超過80%的應佔經營溢利。若不計及杭州繞城公路，其他主要高速公路的整體交通流量繼續保持穩定的1%的按年增長。由於杭州繞城公路正面對前述的挑戰，若將杭州繞城公路包括在內，整體交通流量按年下降3%。於2021年12月31日，我們的道路組合整體平均剩餘特許經營年期約為10年。在剩餘特許經營年期較長的情況下，本集團預期道路業務將在未來數年繼續為本集團提供可持續收入及現金流。 8新創建集團有限公司管理層論述及分析航空本集團航空業務通過我們的全方位租賃服務平台Goshawk從事商務飛機租賃業務。於本期間，受惠於國內航班的逐漸復甦及全球各地陸續恢復通關，航空業整體漸趨穩定。在行業穩定的背景下，儘管受到一些租賃合同重組和航空公司重組所帶來的負面影響，Goshawk於本期間的應佔經營溢利保持穩定在2.744億港元。於本期間，本集團因利率掉期合約而分佔市值收益2,640萬港元（去年同期：收益1,250萬港元）。在本期間的非經營項目中