传媒互联网2月行业动态报告：“数字中国”重磅规划出台，关注传媒细分赛道机会

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [table_research] 行业研究报告●传媒互联网行业 2023年3月13日 [table_main] 公司深度报告模板 “数字中国”重磅规划出台，关注传媒细分赛道机会 ——2月行业动态报告 传媒互联网行业 推荐 (维持评级) 核心观点 ⚫ 最新观点 数字中国建设加速，把握发展机遇 今年2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（《规划》）。《规划》强调了建设数字中国对推进中国式现代化的重要性，明确数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。《规划》还将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，有望推动建设工作快速发展。从传媒互联网领域来看，《规划》为多个行业带来利好。绩有望回暖，游戏板块估值有望得到持续恢复，市场景气度期待暖春。从传媒互联网领域来看，《规划》为传媒互联网细分子行业带来利好。 《规划》指出，要全面赋能经济社会发展，其中包括打造自信繁荣的数字文化，涉及三个方面： 大力发展网络文化，加强优质网络文化产品供给，引导各类平台和广大网民创作生产积极健康、向上向善的网络文化产品； 推进文化数字化发展，深入实施国家文化数字化战略，建设国家文化大数据体系，形成中华文化数据库； 提升数字文化服务能力，打造若干综合性数字文化展示平台，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式。 ⚫ 投资建议 短期我们看好受疫情及政策等多方面因素制约，正处于复苏阶段直接受损的子行业，长期我们看好有相当大增量空间，具备长期投资价值的优质子赛道，建议关注以下几个方向： 1. 受疫情冲击明显疫后修复弹性较大的营销板块（三人行、分众传媒等） ；2. 版号常态化下目前储备丰富同时具备出海新动能的头部游戏公司（吉比特、 三七互娱、 完美世界、 电魂网络、 祖龙娱乐等） ；3. 竞争优势显著的头部互联网企业（腾讯控股、 快手-W、 哔哩哔哩-SW、 阿里巴巴、 拼多多等） ；4. 元宇宙+Web3发展下新兴领域。 ⚫ 风险提示 市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，公共卫生风险等。 分析师 岳铮 ：（8610）80927630 ：yuezheng_yj @chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030006 行业数据 2023.2.28 [table_report] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 相关研究 [table_report] 【银河传媒互联网】1月行业动态报告_关注ChatGPT催化，持续看好游戏板块投资机会 【银河传媒互联网】12月行业动态报告_政策持续转暖，持续关注疫后复苏及互联网投资机会 【银河传媒互联网】11月行业动态报告_《阿凡达2》定档，院线期待疫后复苏 【银河传媒互联网】10月行业动态报告_双十一预售火爆，关注Q4营销旺季 【银河传媒互联网】9月行业动态报告_业绩期来临，关注向好个股 【银河传媒互联网】8月行业动态报告_行业上半年业绩整体承压，后续关注复苏弹性 【银河传媒互联网】7月行业动态报告：关注暑期档及中报业绩 【银河传媒互联网】6月行业动态报告：“618”消费复苏态势显现，直播电商表现亮眼 【银河传媒互联网】5月行业动态报告：政策转暖，“618”大促进行中 【银河传媒互联网】4月行业动态报告：互联网政策底或已显现，关注头部平台配置机会 【银河传媒互联网】3月行业动态报告：进入业绩披露期，关注年报及一季报向好个股 【银河传媒互联网】2月行业动态报告：Keep拟赴港上市，关注年报及一季报业绩边际改善公司 【银河传媒互联网】1月行业动态报告：冬奥会开幕热度持续，关注相关产业链机会 行业研究报告/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 目录 一、 影视行业：春节档浪潮消退，影视指数整体热度持平 ............................................................................................... 3 1. 春节档票房临近尾声，优质影片供给不断 ................................................................................................................... 3 2. 影视指数整体热度变化不大 ........................................................................................................................................... 5 二、游戏行业:2022行业整体承压，静待新产品周期开启 ................................................................................................. 8 1. 2022游戏行业多项指标下滑，行业整体承压 ............................................................................................................... 8 2. 1月春节假期提振国内游戏市场表现 ........................................................................................................................... 10 3. 1月，41个中国厂商合计吸金22亿美元，占全球TOP100手游发行商收入40% .................................................. 10 4.国内版号持续发放，监管环境趋松 ............................................................................................................................... 11 三、数字经济专题:数中国建设政策力度加码 ................................................................................................................... 12 1. 数字经济重磅正台，政策端不断发力 ......................................................................................................................... 12 2. 数字中国建设规划带来多重行业利好 ......................................................................................................................... 16 四、传媒行业在资本市场中的发展情况 ............................................................................................................................ 18 （一）传媒行业并购大潮回落，A股上市企业数量回升 .................................................................................................. 18 （二）A股IPO审核依然趋严，中概股回流趋势明显 ..................................................................................................... 19 五、投资建议 ...................................................................................................................................................................... 22 六、风险提示 ...................................................................................................................................................................... 22 行业研究报告/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 一、 影视行业：春节档浪潮消退，影视指数整体热度持平 1. 春节档票房临近尾声，优质影片供给不断 春节档浪潮消退，电影行业有所降温。全国2月票房剔除服务费后达36.61亿元，环比下降61.73%，但仍然高于2022年3-12月的所有单月票房。2月院线电影中，春节档上映的影片依然占据榜单前5：《流浪地球2》票房111919.18万元反超《满江红》升至第一，《满江红》票房101918.64万元占据第二，《熊出没·伴我“熊芯”》、《深海》、《无名》分列3-5名。两部2月上映的进口电影《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》、《黑豹2》分别占据6、7名。 图1：2022-2023年全国月票房及增长率 资料来源：灯塔专业版数据，中国银河证券研究院 多部优质影片定档，电影行业持续发力。3月已有超过30部影片定档，其中不乏值得关注的优质作品，跨年档撤档的《保你平安》定档3月10日，国产电影还包括《回廊亭》《断网》等；进口电影力度不减，3月共有6部进口电影定档，《雷霆沙赞！众神之怒》、《龙与地下城：侠盗荣耀》分别有电影、游戏IP加持，映前关注度较高。2023年春节档对票房的贡献临近尾声，期待后续影片持续为行业复苏注入活力。 表 1：2023年2月电影票房前十排名 排名.影片名 单月票房(万) 票房占比 平均票价 场均人次 淘票票评分 1.流浪地球2 111919.18 29.0% 47.1 12 9.6 2.满江红 101918.64 26.4% 44.9 11 9.4 3.熊出没·伴我“熊芯” 39218.24 10.2% 42.6 12 9.2 4.深海 35161.42 9.1% 43.9 9 9.0 5.无名 26427.09 6.8% 50.4 10 9.2 6.蚁人与黄蜂女：量子狂潮 22650.45 5.9% 41.5 6 8.7 行业研究报告/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 7.黑豹2 10532.25 2.7% 40.8 6 8.5 8.毒舌律师 7444.52 1