金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2023年3月6日 星期一 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2302 中证2302 -0.03 6372.6 -2.2 40723 5187000 126170 -544 6374.6 6374.8 17.72 IC2303 中证2303 0.02 6364.4 1.2 3126 397548 10054 1126 6363.6 6363.2 25.92 IC2306 中证2306 0.00 6310.8 0.2 12965 1635292 94383 251 6309.8 6310.6 79.52 IC2309 中证2309 0.00 6232.0 -0.2 7169 892863 52880 1999 6231.6 6232.2 158.32 IC500 中证500 0.13 6390.32 8.09 123234776 14027335 -- -- -- -- -- IF2302 沪深2302 0.17 4134.4 7.0 58882 7294779 114510 2205 4137.4 4127.4 -3.85 IF2303 沪深2303 0.20 4140.8 8.4 2607 323431 6012 836 4143.6 4132.4 -10.25 IF2306 沪深2306 0.21 4133.0 8.8 14313 1772296 63881 3385 4136.2 4124.2 -2.45 IF2309 沪深2309 0.16 4089.0 6.4 4369 535567 25778 858 4092.8 4082.6 41.55 IF300 沪深300 0.31 4130.55 12.81 160331744 22691455 -- -- -- -- -- IH2302 上证2302 0.04 2777.6 1.2 38380 3198745 74347 584 2781.8 2776.4 -3.09 IH2303 上证2303 0.08 2783.6 2.2 2286 190931 5896 972 2787.8 2781.4 -9.09 IH2306 上证2306 0.12 2783.8 3.4 8314 694077 30703 593 2787.2 2780.4 -9.29 IH2309 上证2309 0.10 2755.0 2.8 3461 286071 16254 500 2759.0 2752.2 19.51 IH50 上证50 0.20 2774.51 5.40 40428992 5330863 -- -- -- -- -- IM2302 中千2302 -0.19 6942.0 -13.0 33740 4683563 64259 195 6942.2 6955.0 25.94 IM2303 中千2303 -0.14 6919.4 -10.0 2912 402977 6317 1274 6917.0 6929.4 48.54 IM2306 中千2306 -0.16 6841.6 -11.2 9053 1239018 43679 521 6839.6 6852.8 126.34 IM2309 中千2309 -0.17 6738.0 -11.2 4527 609763 24199 1362 6735.0 6749.2 229.94 IM1000 中证1000 -0.06 6967.94 -4.37 154598240 18487961 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 3月3日，A股四大股指全线上扬，其中上证指数上涨0.54%，报收3328.39点；深成指上涨0.02%，报收11851.92点；创业板指上涨0.16%，报收2422.44点；科创50指数上涨1.01%，报收988.90点。市场成交8,700亿元，较前日减少640亿元。行业板块方面，船舶（4.15%），建筑（2.67%），运输设备（2.53%）涨幅居前；家居用品（-2.12%），IT设备（-1.52%），软件服务（-1.24%）跌幅居前。从市场强弱看，IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌分别为2,221/231/2,640。从资金面上看，北上资金当日净流入20.66亿元，为连续3日净流入，其中沪股通净流入20.15亿元，深股通净流入0.52亿元，今年以来净流入1,603.90亿元，开通以来累计净流入18,849.87亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展180亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有4,700亿元逆回购到期，当日净回笼4,520亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH3月合约基差分别为25.94、17.72、-3.85与-3.09点，各品种基差均走强，其中IM、IC近月合约贴水大幅走扩，IF、IH 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 近月合约升水收窄。当前IH与IF3个近月合约升水，市场对大盘风格指数保持积极预期，大盘风格上周表现优秀，小盘风格则分歧较大，通过期货衍生品对冲力度加强，此外IC与IM基差波动率开始加剧，同样反映出市场对IC与IM存在分歧强于IH与IF等大盘风格的预期。消息方面，十四届全国人大一次会议周日上午在人民大会堂开幕，国务院总理在政府工作报告中指出要着力扩大国内需求；把恢复和扩大消费摆在优先位置；多渠道增加城乡居民收入；稳定大宗消费，推动生活服务消费恢复；政府投资和政策激励要有效带动全社会投资，今年拟安排地方政府专项债券3.8万亿元，加快实施“十四五”重大工程，实施城市更新行动，促进区域优势互补、各展其长，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设，激发民间投资活力等。此外，6G、人工智能、生态环境等行业均迎来利多政策。从盘面上看，上证指数续创年内新高，现货市场成交额较为平稳，IH、IF等大盘风格指数在春节后经过4周调整后有望告一段落；IM仍在区间运行；IC则继续呈现蓄势待发之势；当前各指数估值仍在价值区间，逢低配置依然是较好的策略，此外继续重点关注IC突破区间的力度，若有效突破，则形成趋势性上涨的概率较大。（观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 简介 于虎山 ：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有11年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 任何形式翻版、复制、引用或转载。