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宇通客车2023年2月产量同比增长123%,达到1206辆,创出口新纪录。同时,公司海外市场拓展顺利,产品和服务获得信任,乌兹别克斯坦800辆客车订单开始首批交付。国信汽车认为,宇通客车作为全球大中客龙头,技术实力强大,业绩有望随行业回暖加速。客车行业已经成熟,大中客行业集中度较高,宇通客车占据国内超三分之一的大中客市场,且产品力和盈利能力远超竞争对手。需求底部改善和供给侧加速出清是推荐核心逻辑。上调盈利预测,维持买入评级。