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海康威视发布2022年年报预告,实现营业总收入831.74亿元,同比增长2.15%;实现归属于上市公司股东的净利润128.27亿元,同比下降23.65%。海外市场和国内疫情反复导致公司利润端阶段性承压,但收入端维持平稳,体现出公司业绩韧性。股权激励目标为收入CAGR 15%,彰显公司对长期稳健增长信心。预计公司2022E/23E/24E分别实现归母净利润128.81/163.84/198.02亿元,维持“买入”评级。