A股策略点评：又到关注宏观波动上行的时刻

2023年2月16日，市场发生日内反转，主要宽基指数午后纷纷由涨转跌。近两个月来，市场投资者基于各自的预期交易充分后，交易层面的扰动逐渐增加，而过去两个月来的国内外顺风环境也正在发生逆转，市场基于弱复苏的交易也将在新的宏观波动率放大过程中迎来回摆时刻。海外通胀迎来“新循环”的开端，通胀压力正在回摆。国内疫后爬坑的中后段，又到关注宏观波动率放大的时刻。不存在的“弱复苏”，做多经济的波动性放大。建议配置：油、油运；做多经济向上波动性，房地产，保险；做多经济向下波动性，寻找稳定盈利能力或盈利改善依赖于结构调整或者具有逆周期属性板块，央企、国企是线索：煤炭、电力运营、炼厂、建筑和电信运营。