转让股权终成功，TOPCon先锋蓄势再出发

中来股份转让股权成功，浙能电力成为实控人，有望缓解公司资金压力，助推三项目顺利拓展。公司电池与背板业务持续扩产，业绩弹性有望释放。预计公司2022-2024年营业收入分别为109.29、176.88、247.41亿元，归母净利润分别为3.92、9.21、14.73亿元。维持“买入”评级。