国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-02-15 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2303.CFE较前一交易日上涨0.005元至100.545元；3份合约共成交96538手，较前一交易日增加8015手;3份合约持仓合计199247手，较前一交易日增加2700手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加5540手至116035手，成交量集中度60.1%，多头减持601手，空头增持1504手，为净多647手；前10席位的成交量增加9227手至139506手，成交量集中度72.3%，多头减持697手，空头增持1572手，为净多14367手；前20席位的成交量增加13610手至160432手，成交量集中度83.1%，多头增持496手，空头增持2545手，为净多8734手。 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数减少，持卖仓量增减参半。 金融衍生品研究所 3 / 11 多头方面,华泰期货席位净买仓增加57手至11431手,中信期货席位净买仓增加431手至5988手,上海东证席位净买仓减少245手至486手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓减少90手至6474手,银河期货席位净卖仓增加1019手至1624手,国投安信席位净卖仓减少394手至1497手,宏源期货席位净卖仓增加1231手至558手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2303.CFE较前一交易日上涨0.015元至101.15元；3份合约共成交70060手，较前一交易日增加3381手;3份合约持仓合计110875手，较前一交易日增加1602手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加604手至85665手，成交量集中度61.1%，多头减持420手，空头增持497手，为净空860手；前10席位的成交量减少741手至107078手，成交量集中度76.4%，多头增持1147手，空头增持1803手，为净空581手；前20席位的成交量增加4709手至125710手，成交量集中度89.7%，多头增持1455手，空头增持1073手，为净空2605手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量增减参半，持卖仓量多数增加。 多头方面,中信期货席位净买仓减少68手至6109手,上海东证席位净买仓减少243手至4889手,国投安信席位净买仓增加100手至67手。 空头方面,银河期货席位净卖仓增加1手至2651手,国泰君安席位净卖仓增加894手至2214手,宏源期货席位净卖仓增加28手至1256手,招商期货席位净卖仓减少16手至96手。 金融衍生品研究所 5 / 11 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2303.CFE较前一交易日下跌0.005元至100.955元；3份合约共成交53495手，较前一交易日增加5123手;3份合约持仓合计51414手，较前一交易日增加1062手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加5488手至68476手，成交量集中度64.0%，多头减持677手，空头增持285手，为净空4205手；前10席位的成交量增加8350手至91299手，成交量集中度85.3%，多头增持436手，空头增持1481手，为净空3242手；前20席位的成交量增加8428手至102455手，成交量集中度95.8%，多头增持810手，空头增持979手，为净空3209手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量多数减少。 多头方面,国投安信席位净买仓增加58手至4133手,中信期货席位净买仓增加181手至2159手,华泰期货席位净买仓减少112手至728手,宏源期货席位净买仓增加125手至509手。 空头方面,银河期货席位净卖仓增加806手至4115手,海通期货席位净卖仓增加10手至3415手,上海东证席位净卖仓减少557手至3241手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2303.CFE的CTD券是220017.IB，基差为0.25元，正套收益率为-0.6%。200016.IB的反套收益率为12.4%。当前到期收益率为2.905%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220021.IB,220027.IB基差可能有0.33元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220017.IB,190015.IB基差可能有0.1元的走阔空间,220025.IB基差可能有0.28元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220021.IB,220025.IB基差可能有0.33元的走阔空间,220021.IB基差可能有0.32元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2303.CFE的CTD券是200008.IB，基差为0.09元，正套收益率为1.7%。200017.IB的反套收益率为6.3%。当前到期收益率为2.695%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至200008.IB,200017.IB基差可能有0.12元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至200008.IB,210007.IB基差可能有0.26元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220007.IB,210007.IB基差可能有0.08元的走阔空间,200008.IB基差可能有0.08元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2303.CFE的CTD券是210012.IB，基差为0.03元，正套收益率为2.1%。当前到期收益率为2.335%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至210012.IB,200005.IB基差可能有0.01元的走阔空间,190013.IB基差可能有0.06元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220020.IB基差可能有0.02元的走阔空间,220011.IB基差可能有0.12元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至210012.IB,220011.IB基差可能有0.13元的走阔空间,210012.IB基差可能有0.03元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.81元，年化展期成本2.58%，在过去1年中处于89.25%的分位水平。当前移仓完成度41.98%，已经进入移仓阶段。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.56元，年化展期成本1.77%，在过去1年中处于90.32%的分位水平。当前移仓完成度44.13%，已经进入移仓阶段。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.28元，年化展期成本0.89%，在过去1年中处于84.59%的分位水平。当前移仓完成度50.43%，已经进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区