金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-02-07 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2303.CFE较前一交易日上涨0.215元至100.48元；3份合约共成交76355手，较前一交易日增加7477手;3份合约持仓合计189631手，较前一交易日增加3263手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加5359手至92272手，成交量集中度60.4%，多头增持2211手，空头增持770手，为净多1221手；前10席位的成交量增加6414手至107673手，成交量集中度70.5%，多头增持2131手，空头减持647手，为净多15663手；前20席位的成交量增加8934手至126905手，成交量集中度83.1%，多头增持2437手，空头增持751手，为净多5572手。 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量增减参半。 金融衍生品研究所 3 / 11 多头方面,华泰期货席位净买仓增加3350手至13532手,中信期货席位净买仓增加1257手至6476手,上海东证席位净买仓减少1091手至288手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓减少369手至11472手,国投安信席位净卖仓减少288手至1715手,银河期货席位净卖仓减少1065手至1060手,宏源期货席位净卖仓增加1255手至251手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2303.CFE较前一交易日上涨0.125元至101.1元；3份合约共成交64857手，较前一交易日增加7760手;3份合约持仓合计107886手，较前一交易日增加3514手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加10141手至81775手，成交量集中度63.0%，多头增持2784手，空头增持871手，为净多4751手；前10席位的成交量增加12527手至102709手，成交量集中度79.2%，多头增持4599手，空头增持1133手，为净多4855手；前20席位的成交量增加14116手至118457手，成交量集中度91.3%，多头增持4585手，空头增持1115手，为净多2257手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量增减参半。 多头方面,上海东证席位净买仓增加979手至10007手,中信期货席位净买仓增加1501手至6359手,宏源期货席位净买仓减少555手至1383手,招商期货席位净买仓减少301手至644手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓减少779手至3734手,银河期货席位净卖仓减少1226手至3379手,国投安信席位净卖仓减少818手至1081手。 金融衍生品研究所 5 / 11 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2303.CFE较前一交易日上涨0.035元至100.92元；3份合约共成交43827手，较前一交易日减少5654手;3份合约持仓合计47675手，较前一交易日增加763手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少4111手至57343手，成交量集中度65.4%，多头增持633手，空头增持505手，为净空7346手；前10席位的成交量减少9311手至74333手，成交量集中度84.8%，多头增持365手，空头增持1175手，为净空3877手；前20席位的成交量减少10888手至84331手，成交量集中度96.2%，多头增持240手，空头增持665手，为净空4314手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量增减参半，持卖仓量多数增加。 多头方面,国投安信席位净买仓增加12手至3789手,中信期货席位净买仓增加16手至1826手,宏源期货席位净买仓减少19手至917手。 空头方面,银河期货席位净卖仓增加479手至7364手,海通期货席位净卖仓增加26手至3352手,上海东证席位净卖仓减少418手至3090手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2303.CFE的CTD券是220003.IB，基差为0.26元，正套收益率为0.1%。200016.IB的反套收益率为9.2%。当前到期收益率为2.908%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有0.38元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220017.IB,190015.IB基差可能有0.03元的走阔空间,220025.IB基差可能有0.34元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,220025.IB基差可能有0.25元的走阔空间,220021.IB基差可能有0.4元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2303.CFE的CTD券是220007.IB，基差为0.05元，正套收益率为2.0%。200017.IB的反套收益率为4.9%。当前到期收益率为2.7%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220007.IB,200017.IB基差可能有0.12元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220007.IB,210007.IB基差可能有0.27元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220007.IB,210007.IB基差可能有0.1元的走阔空间,220007.IB基差可能有0.05元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2303.CFE的CTD券是210012.IB，基差为0.08元，正套收益率为1.7%。当前到期收益率为2.33%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至210012.IB,190013.IB基差可能有0.13元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220011.IB基差可能有0.14元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至210012.IB,200005.IB基差可能有0.09元的走阔空间,190013.IB基差可能有0.1元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.89元，年化展期成本2.64%，在过去1年中处于91.58%的分位水平。当前移仓完成度24.45%，尚未进入移仓阶段。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.55元，年化展期成本1.64%，在过去1年中处于86.08%的分位水平。当前移仓完成度22.87%，尚未进入移仓阶段。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.3元，年化展期成本0.87%，在过去1年中处于84.62%的分位水平。当前移仓完成度25.71%，尚未进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.c