2023年1月，线上平台总时长同比增长3.1%，但环比下滑9.1%至10.6万亿分钟。社交、短视频及游戏时长仍实现同比稳步提升，但环比下滑主要因线下活动回暖影响。社交赛道时长占比环比下降1.3ppt至28.1%，短视频赛道时长占比环比下降0.6ppt至32.5%，中长视频赛道时长占比环比基本稳定为7.5%，游戏总时长占比环比增加2.1ppt至7.1%。春节期间，线下活动增加背景下，线上时长增长或面临压力，但短期流量的下滑并不需要过分担忧，我们仍看好在2023年整体消费复苏、内容供给恢复趋势下，相关线上平台流量变现效率的提升，并带来后续业绩修复的可能。我们维持此前对于腾讯控股、快手、BOSS直聘的推荐。此外，我们也将爱奇艺纳入推荐，主要考虑到近期长视频行业格局边际好转，同时爱奇艺凭借其前期多元化、精品化战略在剧集赛道的优势逐步显现。
