市场分析：基建消费领涨 A股震荡上扬

第1页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 基建消费领涨 A股震荡上扬 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2023年02月13日 相关报告 《市场分析：恒指下跌影响 A股宽幅震荡》 2023-02-10 《市场分析：蓝筹成长联袂走强 A股探底回升》 2023-02-09 《市场分析：新能源行业领涨 A股小幅波动》 2023-02-08 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ A股市场综述 周一（02月13日）A股市场低开高走、小幅震荡上扬，早盘股指小幅低开，沪指在3256点获得支撑，随着酿酒、工程基建、计算机以及证券等行业轮番领涨，提振股指稳步攀升，午后随着更多行业加入上涨，带动股指加速上扬，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征。创业板市场周一震荡走高，成指全天表现与主板市场基本同步。 ◼ 后市研判及投资建议 周一A股市场低开高走、小幅震荡上扬，早盘股指小幅低开，沪指在3257点附近获得支撑，随着酿酒、消费、工程基建、计算机以及证券等行业的轮番上扬，带动股指企稳回升，午后更多的行业加入上涨行列，提振股指稳步攀升，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行格局，股指收盘再度逼近3300点整数关口。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.56倍、41.73倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量9791亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。2023年开年以来，经济正进入稳步复苏期，特别是春节期间的各项数据显示，消费复苏态势良好。1月全球市场普遍上涨，特别是科技类公司反弹力度更大。对中国经济强劲复苏的预期大增和美联储加息周期步入尾声，对科技股的风险偏好上升。1月北向资金净流入超过1100亿元，为历史最多月度流入，显示外资继续加大买入力度。随着经济企稳复苏，市场信心将进一步增强，有望推动市场继续走强。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注军工、工程机械、消费以及软件开发等行业的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑。 11949 第2页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 6 图表目录 表 1：最新重要政策或事件一览 .................................................................................................................................... 3 表 2：A股主要指数表现（单位：点） .......................................................................................................................... 3 表 3：港股主要指数表现（单位：点） ......................................................................................................................... 4 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） ................................................................................................ 4 未找到图形项目表。 第3页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. A股市场走势综述 周一（02月13日）A股市场低开高走、小幅震荡上扬，早盘股指小幅低开，沪指在3256点获得支撑，随着酿酒、工程基建、计算机以及证券等行业轮番领涨，提振股指稳步攀升，午后随着更多行业加入上涨，带动股指加速上扬，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行特征。创业板市场周一震荡走高，成指全天表现与主板市场基本同步。上证综指收市报32840.16点，涨0.72%，深证成指收市报12113.61点，涨1.14%，科创50指数下跌0.05%，创业板指上涨1.10%。深沪两市全日共成交9791亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过七成个股上涨，其中工程机械、酿酒、美容护理、旅游酒店以及装修建材等行业涨幅居前；银行、煤炭、港口水运以及光伏设备等行业跌幅居前。酿酒、工程机械、计算机设备、证券以及工程建设等行业资金净流入居前；农牧饲渔、文化传媒、互联网服务、光学光电子以及光伏设备等行业资金净流出居前。 表 1：最新重要政策或事件一览 时间 重要政策或事件 04月30日 总书记：依法规范和引导我国资本健康发展，发挥资本作为重要生产要素的积极作用 05月25日 国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议 02月02日 证监会：2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动 02月13日 证监会推行业标准规范券商场外业务，实现“看得清、管得住” 02月13日 国资委：政策“组合拳”将出台，加大5G、人工智能、数据中心等新基建投入 02月13日 2022年前11月全国检察机关起诉行贿犯罪1208件1704人 02月13日 季度监测：金融服务乡村振兴力度加大，涉农贷款余额同比增速创新高 02月13日 国家药监局：1月批准注册124个医疗器械产品 资料来源：Wind，中原证券 表 2：A股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,284.16 0.72% 上证50 2,767.79 0.77% 沪深300 4,143.57 0.91% 中证500 6,383.83 0.78% 中证1000 7,052.18 1.10% 深证成指 12,113.61 1.14% 中小100 7,963.24 0.65% 创业板指 2,573.18 1.10% 万得全A 5,246.61 0.93% 万得全A(除金融、石油石化) 7,027.71 1.08% 万得蓝筹280指数 5,401.46 0.88% 资料来源：Wind，中原证券 第4页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 21,177.64 -0.1% 恒生国企指数 7,152.11 0.4% 恒生红筹指数 3,994.97 0.7% 资料来源：Wind，中原证券 表 4：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 食品饮料 31877.6 2.97% 2 建材 8130.2 2.90% 3 消费者服务 11982.57 2.29% 4 综合金融 771.06 2.28% 5 轻工制造 3794.84 1.95% 6 机械 6829.65 1.77% 7 纺织服装 3021.45 1.49% 8 家电 13272.28 1.28% 9 建筑 3532.93 1.22% 10 商贸零售 3940.88 1.15% 11 计算机 5779.23 1.11% 12 钢铁 1728.95 1.11% 13 传媒 2346.61 1.05% 14 国防军工 9033.26 0.99% 15 电力设备及新能源 11458.66 0.97% 16 交通运输 2052.51 0.92% 17 医药 12584.71 0.92% 18 基础化工 7105.29 0.90% 19 综合 3898.35 0.89% 20 石油石化 2635.81 0.87% 21 汽车 9667.23 0.84% 22 通信 3937.26 0.72% 23 电子 7066.82 0.51% 24 非银行金融 7827.71 0.51% 25 有色金属 7238.18 0.37% 26 房地产 5442.39 -0.01% 27 电力及公用事业 2639.78 -0.17% 28 煤炭 3078.7 -0.28% 29 农林牧渔 6224.3 -0.31% 30 银行 7574.62 -0.76% 资料来源：Wind，中原证券 第5页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券 图2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 第6页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 2. 后市研判及投资建议 周一A股市场低开高走、小幅震荡上扬，早盘股指小幅低开，沪指在3257点附近获得支撑，随着酿酒、消费、工程基建、计算机以及证券等行业的轮番上扬，带动股指企稳回升，午后更多的行业加入上涨行列，提振股指稳步攀升，沪指全天基本呈现单边震荡上扬的运行格局，股指收盘再度逼近3300点整数关口。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.56倍、41.73倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量9791亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。2023年开年以来，经济正进入稳步复苏期，特别是春节期间的各项数据显示，消费复苏态势良好。1月全球市场普遍上涨，特别是科技类公司反弹力度更大。对中国经济强劲复苏的预期大增和美联储加息周期步入尾声，对科技股的风险偏好上升。1月北向资金净流入超过1100亿元，为历史最多月度流入，显示外资继续加大买入力度。随着经济企稳复苏，市场信心将进一步增强，有望推动市场继续走强。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注军工、工程机械、消费以及软件开发等行业的投资机会。 第7页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间； 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入： 未来6个月内公司相对大盘涨幅15％以上； 增持： 未来6个月内公司相对大盘涨幅5％至15％； 观望： 未来