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一品红(300723.SZ)是一家专注于儿童慢性病药细分市场的公司,拥有丰富的药品注册批件和独家产品。公司重视研发创新,研发投入逐步提升,股权激励稳固人才队伍。公司产品结构丰富,重点发力呼吸抗感染等儿童药核心市场,儿童用药在研管线丰富,儿童疫苗有望打开新增长点。慢性病市场持续高景气,研发成果转化有望成催化剂。预计2022-2024年公司营收分别为23.1/29.4/37.2亿元、归母净利润分别为3.0/4.0/5.3亿元。首次覆盖,给予“买入”评级。