日刊2023/2/7看空谨慎偏空中性谨慎偏多看多十年期国债IFPTA塑料IH橡胶IC铁矿石原油螺纹钢铜铝锌镍焦煤焦炭红 塔 早 报 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com 赵利梅 从业资格号: F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180 从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com投资策略————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2023/2/7原油：土耳其地震引发供应担忧，但输油管道没有报告出现泄漏现象，预计影响偏短期。供应方面主要关注俄罗斯成品油受制裁影响的可能结果，短期俄罗斯石油产品出口受阻或倒逼俄罗斯减产，但长期而言随着贸易流向转换，制裁影响预计相对有限。宏观方面，美国强劲的就业数据使市场缓和美联储在今年将转向降息的预期，这不利于原油在内的大宗商品风险偏好，美元上涨、美股走跌，经济衰退预期将持续使得油价承压。策略：原油加权窄幅震荡收大阳线，量能收缩，预计短期内处于区间震荡，价格区间为515-570，操作建议观望。PTA：听闻广东石化PX再推迟至下周投产，短期PX存在一定支撑，但因PXN偏高，PX负荷逐步提升，且新装置投产时间临近，一季度PX存累库预期，叠加下游PTA加工费偏低，PX上涨乏力。2月PTA供应仍偏高，而下游及终端市场复工节奏偏慢，节后聚酯产销持续偏弱，2月聚酯和PTA累库预期均较强，承压市场心态。策略：PTA加权偏弱震荡收十字星线，量能放大，预计短期内价格回调整理，操作建议逢低试多，止损位5650。塑料策略：塑料加权偏弱震荡收中阴线，量能收缩，预计短期内价格偏弱运行，操作建议逢高试空，止损位8150。橡胶：工业品交易逻辑转为需求不及预期后集体大跌，橡胶同样回调。节前的上涨有需求预期的提振，也有交割品仓单紧缺的炒作。短期内基本面暂无变化，需求恢复还需时间。如今步入2月，橡胶国外主产区迎来割胶淡季，季节性供给收缩，需求在节后复产复工后存复苏预期，在刚需补货的拉动下，预计跌幅有限。策略：橡胶加权偏弱运行收小阴线，量能放大，预计短期内价格沿5日线向下运行筑底，操作建议短空，止损位12660。上证指数震荡，涨0.29%，缩量。北向资金今日净卖出39亿元，钙钛矿电池、AIGC概念、ChanGPT概念、互联网、电子纸领涨，酒店餐饮领跌。期指方面，IF2302收4096.2涨0.31%（基差-2.0点），IH2302收2741.8涨0.30%，IC2302收6320.0涨0.23%。十年国债2303收100.48涨0.17%。基本面：1、中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》。2、工信部：多措并举做好新能源汽车关键原材料保供稳价工作。3、国资委：加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。4、2月6日土耳其发生两次7.8级地震，已致超4000人遇难。技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线调整，建议观望。品种简述金融板块能化板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2023/2/7 据Mysteel，2023年1月国内电解铜实际产量86.25万吨，环比下降2.58%，同比下降1.12%。1月电解铜产量出现一定下降，一方面是因为1月有大型冶炼企业检修，产量受损，且某冶炼企业因冶炼厂搬迁，因此1月停产。另一方面是由于市场原料供应依旧偏紧，因此产量受限；据SMM，截至2月6日，国内电解铝锭社会库存114.3万吨，较上周四库存增加9.6万吨，较1月30上周一库存量增加15.8万吨。较去年2月份历史同期库存增加27.8万吨，目前电解铝锭库存仍是累库为主；锌矿进口增加下，国内外加工费偏宽松，冶炼产量释放预期不变。节后下游需求开始恢复，镀锌开工率大幅走高。但消费淡季需求仍有限，国内库存继续累积；供应端，电镍进口窗口逐步转向打开，镍铁价格偏强震荡。不锈钢方面，需求不及预期、供给高于预期，库存持续创下历史新高。镍价经历快速反弹之后，当前价格缺乏需求端的支撑。技术面上，沪铜指数今日窄幅震荡，量减仓增，68000一线分歧较大，预计短线于70500一线下方运行的可能较大。操作上建议，日内短线。铁矿石：基本面上，供应端全球铁矿石发运、国内到港量均处于中位偏低水平，整体符合季节性发运淡季特征；需求端，随着节后复工复产以及钢厂盈利情况好转，日均铁水产量同步回升，但整体仍处于相对低位，终端需求能否真正启动仍需进一步观察；库存方面，节后钢厂库存消耗明显，补库需求较强，港口则持续累库。综合来看，短期铁矿石需求处于低位回升阶段，钢厂复产带动铁矿需求回补，对价格形成支撑，但近期政策监管趋严，且国际宏观预期有所转向，利空大宗商品，对铁矿形成一定利空。多空因素交织，预计短期内铁矿震荡偏弱运行，后期价格走向依然由钢材终端需求和政策管控压力主导，操作上建议短期偏空参与。螺纹钢：现货市场情绪整体表现趋弱，价格稳中有跌。基本面上，短期供给和需求都有释放预期，但需求释放明显弱于供应，价格承压，预计2月底3月初才能进入需求预期兑现阶段，在此之前螺纹价格或将震荡偏弱运行，操作上建议短期内偏空参与。焦炭：盘面上主力合约连续3天试探2700整数关口，收长下影线，有止跌企稳迹象。基本面上，第三轮提降还在博弈，焦煤端降价带动焦化厂利润好转，独立焦化厂目前维持正常复产；钢厂随着铁水产量增加，厂内焦炭库存有所下降，存在补库需求。综合来看，钢厂补库行为短期内对价格存在支撑，预计盘面震荡反弹为主，中期需关注成材终端需求释放情况。焦煤：盘面上相对焦炭来说反弹迹象更为明显，支撑位在1800、1750附近，压力位在1900附近。供应上，煤矿与洗煤厂节后陆续复产，洗煤厂开工率提升较快，精煤产出同比增加；进口蒙煤方面则增量预期较为明显，目前通关车辆在800-1000车波动，澳煤方面则由于中国加入采购竞争，叠加澳洲短期雨季影响发运，价格出现上涨，挤压进口利润，预计短期进口量有限。需求上，随着节后复产，独立焦化厂与钢厂焦化均在积极提产，而钢厂与焦化厂库存均处于低位，存在补库需求。综合来看，下游补库需求对价格支撑较强，继续下跌空间不大，预计短期内震荡反弹为主。有色板块黑色板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2023/2/7免责声明本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。————请务必阅读最后免责声明————