1月美国非农就业新增人口远超预期，让美联储有更多空间将紧缩持续得更久。盘中2年期美债收益率升逾20个基点创三周新高、周升幅超过10个基点。美联储官员发鹰声，称利率可能比12月预计峰值还高。三大美股指盘中反弹失利，集体收跌，纳指止步三连阳，但连涨五周，创1975年来开年五周最佳表现。季报逊色的福特跌超7%、谷歌跌近3%，而苹果跌近2%后转涨，收涨逾2%。泛欧股指进入技术性牛市，英股历史新高。10年期德债收益率一日升逾10个基点，全周仍降，英债收益率一周降近30个基点。美元指数涨超1%创三周新高。黄金跌2.8%创逾一年半最大跌幅，终结六周连涨。美油盘中涨近3%后收跌超3%，三日连创至少三周新低，全周跌近8%。美国天然气三日连创至少2021年来新低，一周跌超15%。美国1月非农就业报告显示，新增人口51.7万，约为市场预期的2.8倍，失业率不升反降，创五十余年新低，薪资同比增长放缓程度略不及预期。让人大跌眼镜的就业数据体现劳动力市场紧张高烧不退，可能削弱美联储降低通胀的努力，让联储有更多空间保持激进立场、继续加息，将货币紧缩持续得更久。非农就业报告公布后，美元指数飙升，美国国债价格跳水、收益率盘中拉升，美股期货跌幅扩大。互换合约市场显示，交易员预期的美联储政策利率峰值升至近5%。早盘公布的1月ISM服务业指数超预期反弹、创两年半来最大环比升幅，此后互换合约市场预期的利率峰值回升到5%以上。周五就业报告公布后，市场预期的美联储终端利率回升到5%上方、对美联储未来降息的预期退烧午盘美联储官员发表鹰派言论，旧金山联储主席戴利称，12月点阵图仍是判断利率路径的好指标，如有需要她准备让利率更高，现在宣布战胜高通胀、甚至认为通胀见顶都为时过早。 美股开盘后跌势不改，包括福特和一些科技巨头在内，周四盘后公布四季报业绩不佳的多只权重股也拖累大盘。亚马逊、谷歌和苹果普遍业绩增长乏力显示，即使是业界巨头也不可避免受到宏观环境打击。苹果盘中转涨，ISM服务业指数公布后，三大指数曾先后转涨，但未能保住涨势，午盘齐跌。得益于本周三美联储决议和鲍威尔讲话后市场对加息接近尾声的希望重燃，美股指本周仍累计上涨。泛欧股指周五未追随美股下跌，对欧元区经济前景的乐观情绪压倒了对美联储保持紧缩更久的担忧，在医疗、必需消费品和能源股带领下继续上行，并较近期低位反弹逾20%，步入牛市行情。欧股全周和美股指一样累涨，主要受益于本周四市场鸽派解读英国央行和欧洲央行的加息决议，加息将很快暂停的预期升温。大宗商品中，随着美元指数午盘涨幅扩大、远离周四所创的九个多月盘中低谷，黄金加速下跌，创2021年年中以来最大日跌幅，国际原油抹平日内所有涨幅转跌，且盘中跌幅都曾超过3%，美国天然气连续第二日盘中反弹失利，收盘继续下探2021年来低位。在周五收官日齐跌后，这些商品全周均累计下跌。其中表现最差的美国天然气两位数大跌，受累于气象预测未来两周的暖冬天气打击取暖需求，加之美国LNG出口商FreeportLNG在得州的重要LNG工厂部分复工的进展。纳指止步三连阳 但创1975年来最佳开年五周表现 亚马逊所在板块领跌标普 泛欧股指进入技术性牛市三大美国股指开盘齐跌，盘初纳斯达克综合指数一度跌近2.1%，标普500指数跌超1.2%，后跌幅持续收窄。早盘道琼斯工业平均指数的跌幅曾超过220点、跌超0.6%，开盘约一小时后转涨，此后纳指也转涨，但很快转跌，早盘尾声时标普短线转涨，午盘道指也转跌。午盘道指和标普刷新日低，道指跌240点、跌0.7%，标普跌1.35%。最终，三大指数继周一之后本周第二日集体收跌。纳指收跌1.59%，报12006.96点，止住连续两日创去年9月12日以来收盘新高的势头。标普收跌1.04%，报4136.48点，跌落周四所创的去年8月25日以来高位，和纳指止步三连阳。道指收跌127.93点，跌幅0.38%，报33926.01点，连跌两日，继续跌离截至周三连续两日所创的1月13日以来高位。价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.78%，在连涨三日至去年8月16日以来高位后回落。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.79%，跌离截至周四连涨三日所创的去年8月25日以来高位，和纳指都未能在周四接近技术性牛市、距去年12月末低位反弹接近20%后步入牛市。 主要美股指周四到周五走势本周主要美股指继续累计上涨，但多数涨幅较上周缓和。纳斯达克100累涨3.34%，不及上周所创的去年11月11日以来最大周涨幅4.7%，上周累涨4.3%的纳指本周累涨3.31%，均连涨五周，主要归功于周四均涨超3%创去年11月30日以来最大日涨幅。上周分别涨近2.5%和1.3%的标普和道指分别累涨1.62%和0.38%，最近五周内第四周累涨。上周涨近2.4%的罗素2000累涨3.88%，最近六周内第五周累涨，和标普及道指均连涨两周。 主要美股指一周来走势截至收盘，纳指今年初以来五周内累涨14.7%，创1975年来开年五周同期最佳表现。1972年来纳指开年五周累计涨跌幅一览 标普500各大板块周五全线收跌，亚马逊所在的非必需消费品收跌超3%，谷歌所在的通信服务、公用事业都跌超2%，房地产跌约2%，早盘曾涨超1%的能源板块午盘转跌，收跌逾0.2%，苹果转涨后，其所在的IT板块曾转涨，最终收跌0.8%。本周只有三个板块累跌，能源跌近6%表现最差，凸显原油大跌影响，公用事业跌约1.5%，医疗跌0.1%，八个累涨的板块中，Meta所在的通信服务涨近5.3%领涨，IT板块涨近3.8%，非必需消费品涨近2.3%，体现科技股连续第二周成为美股上行主力，工业和房产涨超1%。龙头科技股多数收跌。不过，特斯拉盘初跌超2%后迅速转涨，早盘曾涨超5%，收涨0.9%，连涨四日且连续两日创去年12月2日以来高位，本周累涨约6.8%，远逊涨超33%创2013年5月以来最大涨幅的上周。FAANMG六大科技股中，四季度云业务AWS增长超预期放缓、一季度收入指引低迷的亚马逊表现最差，盘初曾跌超7%，收跌8.4%，回吐周四逾7%的涨幅，跌离截至周四连涨三日所创的10月26日以来高位；四季度营收和盈利低于预期、谷歌广告收入自疫情爆发以来首次下滑的Alphabet盘初曾跌近5%，收跌近2.8%，跌落此前连涨三日所创的9月12日以来高位；Facebook母公司Meta早盘涨超1%，午盘转跌，收跌1.2%，告别连涨三日所创的去年6月8日以来高位；截至周四连涨三日至1月25日以来高位的奈飞收跌近0.3%；而四季度营收三年来首次同比下降、iPhone销售额两年来首次下滑的苹果盘初曾跌近2%，早盘转涨，并一度涨近4%，收涨2.4%， 连涨四日至10月28日以来高位。这些科技股本周继续累涨，公布四季度收入未加速下滑后周四涨超20%的Meta全周累涨近23%、涨幅远超上周的近9%，苹果涨约5.9%，大致持平上周涨幅，上周涨超1%的Alphabet涨超5%，上周涨超3%的微软涨超4%，上周涨超5%的奈飞和亚马逊均涨超1%。苹果周五盘中转涨 芯片股总体连涨三日后回落，但本周涨势不改。费城半导体指数收跌1.9%，半导体行业ETF SOXX收跌近2%，本周均累涨逾4.6%。标普500的IT板块成份股中，英伟达收跌2.8%；AMD收跌2.5%，因公布四季度业绩优于预期后周三涨超10%，全周累涨逾14%；季度营收超预期下降12%的高通（QCOM）盘初曾跌超5%，早盘转涨后午盘又跌，最终收跌0.6%，而英特尔收涨0.4%，在上周五因四季报不佳且一季度预期亏损而跌9%后，本周累涨近7.7%。其他公布财报的个股中，四季度盈利逊于预期、净利润剧减90%的福特汽车（F）盘初曾跌近11%，收跌7.7%；四季度盈利和收入均低于预期的星巴克（SBUX）收跌4.4%；季度盈利和收入均高于预期的清洁产品等消费品生产商高乐氏（CLX）收涨9.8%。波动较大的个股中，媒体称主动投资者Ryan Cohen将大幅持股并推动公司董事会改变后，连锁百货公司Nordstrom（JWN）跳空高开、涨超20%，收涨24.8%。热门中概股总体继续回落，中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌3.2%和2.5%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌3.9%，本周累跌约5.2%。三家造车新势力大跌，蔚来汽车跌超6%，小鹏汽车跌超5%，理想汽车跌近6%。到收盘时，纳斯达克100指数的四只成份股中，百度跌5.4%，拼多多跌近4%，京东2.8%，网易跌0.9%。其他个股中，B站跌超5%，阿里巴巴跌超3%，腾讯粉单微跌不足0.1%。欧股方面，欧洲斯托克600指数连续第二日创去年4月21日以来收盘新高。主要欧洲国家股指涨跌不一，英股涨超1%领涨，英国富时100指数刷新2018年5月所创的收盘最高纪录，和法股都连涨两日，而连涨三日的德国和意大利股指回落，连涨两日的西班牙股指微幅收跌。各板块中，周五有十个收涨，涨1.5%的医疗、涨1.2%的个人与家庭用品、涨约1%的油气领涨，九个收跌的板块中，跌超2.3%的房产领跌，其次是电信跌近1.8%，其他板块跌幅不足0.8%。 虽然本周前三日均收跌，但全周斯托克600指数凭借欧美央行加息后两日的反弹而累涨，连涨两周，今年前五周内第四周累涨。本周各国股指均累计上涨，至少涨超1%，领涨的德股涨超2%。本周只有六个板块累跌，油气和矿业股所在的基础资源都跌超2%，累涨的13个板块中，涨超5%的汽车领跑，涨4.7%的零售和涨4.4%的科技紧随其后。 10年期德债收益率升逾10个基点 英债收益率一周降近30个基点 盘中2年期美债收益率升逾20个基点创三周新高在周四因英国央行和欧洲央行加息后大涨的欧洲国债价格回落，收益率追随美债回升。周四一日降逾30个基点的英国10年期基准国债收益率收报3.05%，日内升5个基点，脱离周四下破2.95%所创的去年11月24日以来盘中低位；周四降逾20个基点的基准10年期德国国债收益率收报2.18%，日内升12个基点，美国ISM服务业数据公布后曾升破2.22%刷新日高，远离周四欧洲央行加息后下破2.05%所创的1月19日以来盘中低位。本周10年期英债收益率累计下降约27个基点，连降两周，因周四跳水，累计降幅远超上周的约5个基点；10年期德债收益率累计降约5个基点，在连升两周后回落，因周五明显回升，收益率降幅远不及英债。美国10年期基准国债收益率在亚市早盘下破3.37%刷新日低，后小幅波动，美国非农就业报告公布后直线拉升，迅速重上3.40%，美股盘前冲上3.50%，日内升幅扩大到10个基点以上，早盘曾上破3.55%，回到本周一盘中水平、抹平前三日降幅，远离周四盘中逼近3.30%所创的1月19日以来低位，到美股收盘时约为3.52%，日内升近13个基点，本周累计升约2个基点。各期限美债收益率本周走势 对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市盘中刷新日低时下测4.07%，美国就业报告公布后，迅速站上4.20%，美股盘前日内升幅已超过10个基点，美股午盘升破4.30%，日内升幅超过20个基点，刷新1月12日以来高位，一周累计升幅扩大到10个基点以上，远离周四盘中下破4.04%所创的去年10月4日以来盘中低位，到美股收盘时约为4.29%，日内升约20个基点，本周累计升约9个基点，和10年期美债的收益率均在三周连降后连升两周。周四创四个月新低后，2年期美债收益率周五盘中升至三周来高位美元指数涨超1%创三周新高 结束三周连跌 离岸人民币创近四周新低追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股早盘转跌，欧股盘中刷新日低时跌破101.60，日内跌0.2%，美国非农就业报告公布后迅速反弹并重上102.00，此后持续走高，美股午盘曾涨破103.006，创1月12日以来盘中新高，日内涨超1.2%，较周四逼近100.80所创的去年4月22日以来盘中低位回涨2%以上。到周五美股收盘时，美元指数略低于103.00，日内涨逾1.2%，结束三周连跌之势；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨逾1.2%，处于1月11日以来高位，抹平上周回落的累计跌幅，和美元指数都在 两日连跌