计算机：国企改革：“科技产业”大变局

分析师：刘熹 SAC NO：S1120522110001 邮箱：liuxi1@hx168.com.cn 核心观点 一、国企改革持续深化，科技央企的战略意义凸显 （1）国企改革新征程开启，改革新蓝图将围绕增强国企核心竞争力。深化国企改革，对做强做优做大国有经济，增强国有企业活力、提高效率，加快构建新发展格局，都具有重要意义。随着《中央企业综合服务三年行动计划》、《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》等相关政策的发布，国有企业改制相关政策更加完善，改革向着“深水区”逐步推进。 （2）科技类企业的国企改革对于“科技自立”，解决外国“卡脖子”问题等意义重大。2022年，“二十大”报告，中共中央政治局会议和中央经济工作会议等均更加着重强调“科技自立自强”、“供应链安全稳定”。随着国企改革的持续深化，中国电子、中国电科、中科院等作为我国科技力量的主力军，将在未来国企改革中发挥更大的作用。 二、科技“三巨头”：中国电子、中国电科、中科院 1）中国电子（CEC）聚焦科技自立，构建计算机基础软硬件“PKC体系”，推动网信领域的自主安全建设，打造多层次产业生态。 （3）中科院着眼国家安全，拥有丰厚的人才与专家储备，是推动“863”计划的关键因素，是国家诸多科学决策中不可缺少的“智囊”，是多家科技公司的孵化地。 三、投资建议 中国电子、中国电科和中科院在网信等领域的持续深耕，将有利于我国优化资源配置，促进经济转型升级，强化国家安全，真正实现科技自立，技术自强，形成中国品牌。相关公司有望受益：1）中国电子：中国软件、中国长城、深桑达、奇安信、华大九天；2）中国电科：太极股份、电科数字、电科网安；3）中科系：中科曙光、海光信息、龙芯中科、寒武纪、中科软；3）其他：浪潮信息、浪潮软件、航天信息、四维图新、国网信通、中远海科等。 1.1国企改革：做大做强国有企业的重要战略步骤 国有企业改革是中央实施做强做大国有企业方针的重大战略步骤，推进国有企业改革，要有利于国有资本保值增值，有利于提高国有经济竞争力，有利于放大国有资本功能。 国有企业改革可划分为改革的初步探索、制度创新以及纵深推进三个阶段。国企改革是一个“摸着石头过河”的“试错”过程，是中央推动与地方实践上下结合的产物，本质上是生产力与生产关系的相互作用，符合建设社会主义市场经济的客观需要。传统国有企业在体制、机制以及管理制度等方面为适应社会主义市场经济体制而进行的改革。中心环节和核心内容是建立现代企业制度，增强国有企业活力，提高国有企业的经济效益 第一阶段 （1978—1980） 第二阶段 （1981—1982） 第四阶段 （1987—1991） 第五阶段（1992年后） 试运行经济责任制。 完善企业的经营机制，实行以“包死基数、确保上交、超收多留、歉收自补”为主要内容的承包制，从而打破了大锅饭，调动了企业和职工的积极性，促进了企业生产的发展。 以建立现代企业制度为目标的改革。 1980年开始在部分地区企业试行多种形式的盈亏包干责任制和记分计工资、计件工资、浮动工资等办法，把生产责任制同经济效益结合起来，并逐渐形成责权利相结合的经济责任制 中共十四届三中全会确立了建立按照“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”现代企业制度的国有企业改革方向，使企业真正成为市场主体。 1.1国企改革：做大做强国有企业的重要战略步骤 我国已进行数十次央企重组，意义效果颇丰。央企是国民经济的重要骨干和中坚力量，央企重组整合不是简单的“1+1”，而是持续深化央企内部改革和机制创新，战略性整合与资源优化，对标世界一流企业，促进提质增效，推动行业结构优化，实现经济转型升级。根据2022年5月新华社新闻，党的十八大以来，我国先后完成了25组46家中央企业重组，并且根据国家发展需要，新组建了9家央企，诞生了“南北船”、宝武钢，“南北车”、“中远和中海运”等成功整合案例 1.2国企改革：政策密集，《三年行动计划》成果颇丰 我国国企改革政策密集。2020年6月，我国中央全面深化改革委员会议审议通过了《国企改革三年行动方案（2020－2022年）》，提出做强做优做大国有经济，增强国有企业活力、提高效率，加快构建新发展格局。2022年5月，国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，提出以优势上市公司为核心，通过资产重组、股权置换等多种方式，加大专业化整合力度，推动更多优质资源向上市公司汇聚，提出努力推动上市公司市场价值与内在价值相匹配，促进国有资产保值增值。 1.2国企改革：政策密集，《三年行动计划》成果颇丰 2022年，国企改革三年行动顺利收官，国企改革三年行动主体任务已基本完成，大力破除了一批体制机制障碍，切实解决了一批长期想解决而没有解决的重点难点问题，国资国企发生了一系列战略性、转折性、根本性的重大变化。 中央企业持续推动劳动、人事、分配三项制度改革走实走深，以“牛鼻子”之力牵引企业活力效率持续提升。围绕“管理人员能上能下”，全面推行经理层成员任期制和契约化管理。开展“双百行动”“科技示范行动”“区域性综改试验”等取得重要成就，专项工程彰显创新引领。 2022年中央企业实现销售收入39.4万亿元，同比增长8.3%，利润总额是2.55万亿元，同比增长5.5%，净利润1.9万亿元，同比增长5%。截至2022年11月底，地方监管企业资产总额达到205.5万亿元，同比增长10.1%。2022年1月至11月国有企业实现营业收入33.7万亿元，同比增长8.1%，投资拉动作用突出，税收贡献明显提升。 2022年，国务院国资委有力有序有效推动专业化整合，在重要行业关键领域、战略性新兴产业加大国有资本的布局投入，更好发挥国有企业在国家重大战略中的引领支撑作用，促进实体经济发展，加快建设现代化产业体系，实现资源向主业企业、优势企业、“链长”企业集中。 1.2国企改革：政策密集，《三年行动计划》成果颇丰 央企重组整合工作向前推进，相关改革路径也逐渐明晰。目前，央企整合大致形成了“横向合并”战略性重组、“纵向联 合”产业链上下游整合、专业化整合3种重组方式。横向并购指并购同一行业的公司，有利于减少边际成本，提升市场份额。 在近十年的央企兼并重组中，“横向合并”强强联合是重要的重组方式之一。 横向合并”战略性重组 “纵向联合”产业链上下游整合 1.3国企改革进入“深水区”，2023年将着力科技创新 2022年以来，国企改革三年行动已进入高质量收官倒计时阶段，同时，随着 《中央企业综合服务三年行动计划》、《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》 等相关政策的发布，国 有企业改制相关政策更加完善，改革向着“深水区”逐步推进。 2022年6月，国资委印发《关于国有资本投资公司改革有关事项的通知》要求准确把握国有资本投资公司功能定位，持续深化改革成果，有效发挥功能作用，加快形成具有鲜明特点的发展模式，对国有资本投资公司试点企业进行了调整优化。 1）近年来，政策坚定引导国企改革。2022年以来，国资布局调整进入加速期。10月31日，中央企业专业化整合项目签约仪式在北京举行，11组专业化整合项目实现集中签约。 2）中粮与中储粮、中国建材与中国交建、通用技术集团和中国中检三组专业化整合，均以提升资源配置效率、业务做强做精为要义。 未来随着国家政策的逐步完善，改革机制的不断创新，国企改革将进一步促进企业提质增效，推动行业结构优化，实现经济转型升级。 1.3国企改革进入“深水区”，2023年将着力科技创新 2023年国企改革着力科技创新等方向。2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。开局关乎全局，起步决定后程。2023年1月5日，国资委召开中央企业负责人会议，国资委党委书记张玉卓介绍了2023年工作，重点将在突出高质量发展、加快建设世界一流企业、组织开展新一轮国企改革深化提升行动、加大科技创新工作力度、加快实现产业体系升级发展、更好统筹发展和安全、服务“国之大者”、增强国资监督效能等八个方面发力。 1.4“科技自立“，解决”卡脖子”问题迫在眉睫，科技央企任重道远 “二十大”明确“安全”，“科技自立”的重要战略地位。2022年10月，中共“二十大”正式召开，根据大众日报统计，党的二十大报告中“安全”一词贯穿全篇，共出现了91次，创历年之最。报告第十一部分用专章对维护国家安全和社会稳定进行安排，突出了国家安全在党和国家工作大局中的重要地位。 2022年12月，中共中央政治局会议和中央经济工作会议均强调“产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强”。同月，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，《纲要》重点强调“科技自立自强”、“供应链安全稳定”。中共中央政治局1月31日下午就加快构建新发展格局进行第二次集体学习中强调：要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。 “二十大”报告独立章节系统阐述安全 1.4“科技自立“，解决”卡脖子”问题迫在眉睫，科技央企任重道远 、中国电科、中科院、航天科工集团、航天科技集团等 3）中科院：我国自然科学最高学术机构、科学技术最高咨询机构、自然科学与高技术综合研究发展中心。 1.4“科技自立“，解决”卡脖子”问题迫在眉睫，科技央企任重道远 2020年，浪潮集团有限公司入选首批“科改示范企业”，集团坚决贯彻国务院国资委、省国资委的工作部署，统一思想指挥、上下贯通、纵深推进，按时间进度的改革任务已全部完成 浪潮集团在国务院国资委2021和2022年组织的全国“科改示范企业”改革创新情况专项评估中，均荣获“标杆”等级 改革的深入推进有力促进了企业经济运行提质增效，浪潮集团近两年营业收入、利润总额复合增长率分别为15%、43%营业收入、利润总额同比分别增长26%、10% ；2022年前三季度 ，延续了2021年以来的高速增长态势。 科技创新成果不断涌现，2020年以来研发费用复合增长率21% 浪潮AI服务器取得了18项全球测试第一，浪潮云ICP平台在 ARM架构下性能达到全球第一，研制全球最大规模人工智能巨量模型“源1.0“。 独角兽企业1家 获批23个省级以上科技创新平台，累计拥有40个省级以上科研创新平台 各类标准累计200余项 参制与定 专精特新企业9家 在分布式数据库、高端软件、自然语言处理等多领域突破 50余项 关键技术 中国航天科工集团有限公司成立了全面深化改革领导小组，航天科工明确了8个方面52项任务73项清单事项，制定出台39份改革政策文件，形成《航天科工深化改革“1+M”政策体系》，为基层单位推动改革实施提供了政策指引，有力支撑了各项改革举措的落地实施。 2.1中国电子（CEC） 中国电子（CEC）成立于1989年5月，是以网信事业为核心主业的中央企业。近年来，中国电子主动服务国家战略，持续优化产业结构，围绕以数字技术支撑国家治理体系和治理能力现代化、服务数字经济高质量发展、保障国家网络安全三大核心任务，着力发展计算产业、集成电路、网络安全、数据治理、高新电子等重点业务，打造国家网信事业核心战略科技力量。目前，中国电子拥有20家上市公司，687家成员企业，21余万员工，连续12年入选《财富》世界五百强。 2.2 CEC：以“PK”体系为核心，全面布局信创产业 中国电子以“PK”体系为核心，同体系关键技术合作伙伴紧密合作，充分利用各自长板，构建创新载体聚集民营企业，形成创新合作圈层，中国电子海南信息安全基地汇聚网安领域人才和优秀企业，打造世界级网安协同创新平台。 公司核心资产实现多维分布，重点环绕软硬件和网安领域的发展，形成中国软件、中国长城、麒麟软件等多家知名公司，分别取得了新型的科技成果和优秀业绩发展，创造了充沛的经济价值。 作为国务院国资委管理的中央企业，中国电子有着完善的组织架构，除了国务院派出的监事会和公司形成的董事会，在企业经营、战略制定、分管领域方面均有独立机构的设立，整体架构更为