光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货能化商品日报（2023年2月2日） 一、研究观点 品种 点评 观点 原油 周三油价再现大幅下挫，其中WTI 3月合约收盘下跌2.46美元至76.41美元/桶，跌幅为3.12%。布伦特换4月合约收盘下跌2.62美元至82.84美元/桶，跌幅为3.06%。SC2303以533.8元/桶收盘，下跌12.9元，跌幅为2.36%。隔夜影响油价的事件一方面是OPEC+的联合部长级监督委员会JMMC在周三的会议上确认该产油国联盟当前的产出政策，维持去年同意的减产措施不变，目前市场寄望中国需求增加，同时俄罗斯供应前景不确定。另一方面，美联储FOMC公布最新利率决议，将基准利率上调25个基点至4.50%-4.75%区间，符合市场预期，为连续第二次放缓加息步伐，风险资产表现为大幅下挫。此外，EIA库存数据累库也施压油价，截至1月27日当周，美国原油库存增加410万桶至4.527亿桶，美国汽油库存增加260万桶至2.346亿桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加230万桶至1.176亿桶，当周美国原油净进口量增加259万桶/日。上周美国原油和成品油库存增加至2021年6月以来最高水准，因需求依然疲弱。阶段性来看，油价疲弱走势或告一段落，或回归震荡反弹节奏。 震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 燃料油 周三，上期所燃料油主力合约FU2305收涨0.18%，报2750元/吨；低硫燃料油主力合约LU2304收涨0.6%，报4221元/吨。目前市场供需均衡，尽管西方套利流入减少，但预计2月份的供应不会极度紧张，科威特石油公司发布新标书销售12万吨2月17-18日在Al Zour装船的燃料油。目前亚洲陆上库存紧张同时西方套利船货量有望减少。尽管发电行业需求仍相对低迷，航运需求复苏也有待时日，但是亚洲炼厂持续提高中质馏分油产量，被动减少低硫燃料油产量。预计亚洲低硫燃料油市场有望进一步走强。 震荡 沥青 周三，上期所沥青主力合约BU2306收涨0.87%，报3933元/吨。昨日国内沥青均价为3879元/吨，较上一工作日价格上调25元/吨。截至1月31日，国内沥青70家样本贸易商库存量共计74.8万吨，环比增加4.5万吨或6.4%；国内54家沥青样本生产厂库库存共计93.8万吨，环比增加1.5万吨或1.6%；国内沥青79家样本企业产能利用率为22.6%，环比下降0.4个百分点。2月沥青排产同比增加明显，一季度需求端整体偏弱，沥青市场价格走势预计维持区间震荡为主，关注冬储合同执行结束后的开工情况。 震荡 聚酯 TA2305昨日收盘在5794元/吨，收涨0.91%；现货报盘贴水05合约-14元/吨。EG2305昨日收盘在4375元/吨，收涨0.55%，现货基差05合约增加4元/吨，报价在4262元/吨。江浙涤丝昨日产销整体偏弱，至下午4点附近平均估算在2成左右。目前聚酯负荷的回升速度不及预期，工人到岗节奏偏慢，预期正月十五元宵节过后工人返岗会逐步加快。而PTA工厂重启集中，PTA累库幅度震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 扩大，预计短期供应商随行出货为主，基差偏弱，成本支撑下PTA价格高位震荡。 橡胶 截至日盘收盘沪胶主力RU2305下跌40元至13180元/吨，NR主力下跌45元至10185元/吨。昨日上海全乳胶12650（+0），全乳-RU2305价差-530（+40），人民币混合11200（+0），人混-RU2305价差-1980（+40）。QinRex据马来西亚2月1日消息，马来西亚橡胶局（MRB）宣布，已启动2023年1月针对半岛、沙巴州和砂拉越州小农的橡胶生产津贴（IPG）。供应端，近期泰国橡胶树受落叶病损伤面积增加较多，叠加降雨与转换减产期影响，原料价格上涨明显。需求端，轮胎厂商陆续开工，在前期库存累积的基础上，消费刺激需求提振仍需要传导时间，对天胶的需求短期内回升有限，预计天然橡胶的价格偏强震荡。 震荡 甲醇 现货方面，上游企业库存压力不大、西北部分烯烃外采提振，不过春节后下游需求仍有待提升，接货积极性表现一般，加之地炼油品检查等消息影响，预计后续内地甲醇市场震荡为主，部分企业装置恢复情况待观察。甲醇期价延续震荡偏弱运行。 震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 02-0101-3102-0101-3102-0101-3102-0101-31现货价格期货价格基差率原油SC阿曼原油：环太平洋547.46558.61547.40555.000.063.610.01%0.65%-2.00%-1.37%-3.55-0.010.563液化石油气PG市场价:液化气:广州地区5978582849435080103574820.94%14.72%2.57%-2.70%287.000.060.91沥青BU山东重交沥青3685368539363899-251-214-6.38%-5.49%0.00%0.95%-37.00-0.010.138高硫燃料油FU高硫380到岸成本261726762632.59242691.755-112.4-70.2-4.09%0.00%-2.21%-2.20%-42.16-0.040.335低硫燃料油LU新加坡含硫0.5%到岸成本44904629421941962864486.78%10.68%-3.01%0.55%-162.11-0.040.872甲醇MA江苏2763.3327602749275514.3350.52%0.18%0.12%-0.22%9.330.000.752尿素UR山东27802780255025652302159.02%8.38%0.00%-0.58%15.000.010.84线型低密度聚乙烯L华北（7042）8300835084198453-119-103-1.41%-1.22%-0.60%-0.40%-16.000.000.066聚丙烯PP华东（拉丝）7800780081348180-334-380-4.11%-4.65%0.00%-0.56%46.000.010.004精对苯二甲酸TA华东内盘现货5720577057625790-42-20-0.73%-0.35%-0.87%-0.48%-22.000.000.468乙二醇EG华东内盘现货4270435043934463-123-113-2.80%-2.53%-1.84%-1.57%-10.000.000.181苯乙烯EB江苏8641.67862587578700-115.33-75-1.32%-0.86%0.19%0.66%-40.330.000.334天然橡胶RU云南国营全乳胶:上海12650126501321013270-560-620-4.24%-4.67%0.00%-0.45%60.000.000.54120号胶NR库提价:天然橡胶(STR20,泰国产):青岛保税区仓库10112101361020510260-94-124-0.92%-1.21%-0.24%-0.54%30.850.000.309纯碱SA市场价(中间价):重质纯碱:全国2978.752966.2530132977-34.25-10.75-1.1%-0.4%0.42%1.21%-23.50-0.010.083二、日度数据监测期货价格涨跌幅现货价格现货市场品种基差率变动最新基差率在历史数据中的分位数2023/2/2能化品种基差日报注：1、青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价。 2、高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫0.5%到岸成本计算公式为（新加坡FOB价+12）*美元兑人民币汇率，公式中的“12”代表运费。 3、原油品种现货和期货价格单位为元/桶，其余品种现货和期货价格单位为元/吨。 4、表中“期货价格”为主力合约结算价。 5、“基差率”列中蓝色代表现货升水（盘面贴水），红色代表现货贴水（盘面升水）。 6、“最新基差率在历史数据中的分位数”越大，代表基差率越接近历史最高值，反之亦然。现货价格涨跌幅基差率期货价格近一月走势交易代码基差变动基差 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 三、市场消息 1、美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存增加至2021年6月以来最高水准，因需求依然疲弱。截至1月27日当周，美国原油库存增加410万桶，至4.527亿桶，分析师前预估为增加40万桶。上周炼厂原油加工量下滑20，000桶/日，同时产能利用率下滑0.4个百分点，至85.7%。EIA报告，当周美国原油净进口量增加259万桶/日。炼厂产能利用率下降，且净进口攀升之际，原油库存已连续第六周增长。 2、美联储周三宣布将指标利率提高25个基点，但仍承诺将“继续提高”借贷成本，作为其尚未结束的通胀阻击战的一部分。美联储主席鲍威尔指出在消除通胀方面取得了进展，他说正处于去通胀的早期阶段，并表示美联储将继续在每次会议的基础上做出决定。 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 四、图表分析 4.1主力合约价格 图1：原油主力合约收盘价（元/吨） 图2：燃料油主力合约收盘价（元/吨） 图3：低硫燃料油主力合约收盘价（元/吨） 图4：沥青主力合约收盘价（元/吨） 数据来源：iFind、光大期货研究所 数据来源：iFind、光大期货研究所 图5：LPG主力合约收盘价（元/吨） 图6：PTA主力合约收盘价（元/吨） 10030050070090001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2019年2020年2021年2022年2023年1000200030004000500001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2019年2020年2021年2022年2023年10003000500070