国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-01-17 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2303.CFE较前一交易日上涨0.03元至99.83元；3份合约共成交57122手，较前一交易日减少32504手;3份合约持仓合计176400手，较前一交易日增加1550手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少33289手至63619手，成交量集中度55.7%，多头增持549手，空头增持1026手，为净空3570手；前10席位的成交量减少41247手至76513手，成交量集中度67.0%，多头增持748手，空头增持1435手，为净多7402手；前20席位的成交量减少49596手至92535手，成交量集中度81.0%，多头增持765手，空头增持2703手，为净多2410手。 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 金融衍生品研究所 3 / 11 多头方面,华泰期货席位净买仓减少1165手至9578手,中信期货席位净买仓减少1468手至5420手,永安期货席位净买仓减少18手至3607手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓增加1315手至6713手,银河期货席位净卖仓减少696手至4596手,国投安信席位净卖仓增加251手至4395手,宏源期货席位净卖仓减少231手至2800手,上海东证席位净卖仓减少678手至1657手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2303.CFE较前一交易日上涨0.04元至100.745元；3份合约共成交50019手，较前一交易日减少21231手;3份合约持仓合计108447手，较前一交易日增加295手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少22670手至56360手，成交量集中度56.3%，多头增持273手，空头增持165手，为净多2581手；前10席位的成交量减少29863手至74429手，成交量集中度74.4%，多头增持230手，空头减持400手，为净空1680手；前20席位的成交量减少34118手至87392手，成交量集中度87.4%，多头减持509手，空头减持248手，为净空1924手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量增减参半，持卖仓量多数减少。 多头方面,上海东证席位净买仓增加360手至8399手,宏源期货席位净买仓增加32手至4166手,中信期货席位净买仓减少165手至3203手,华泰期货席位净买仓增加409手至1659手。 金融衍生品研究所 5 / 11 空头方面,国泰君安席位净卖仓增加91手至5708手,银河期货席位净卖仓增加181手至3451手,国投安信席位净卖仓增加43手至2491手。 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2303.CFE较前一交易日上涨0.025元至100.8元；3份合约共成交33785手，较前一交易日减少6320手;3份合约持仓合计47739手，较前一交易日增加363手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少5718手至40441手，成交量集中度59.9%，多头增持315手，空头减持60手，为净空11017手；前10席位的成交量减少8395手至54427手，成交量集中度80.5%，多头增持630手，空头增持85手，为净空7459手；前20席位的成交量减少8921手至63461手，成交量集中度93.9%，多头增持376手，空头增持3手，为净空3257手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量增减参半，持卖仓量多数减少。 多头方面,国投安信席位净买仓减少26手至3106手,国泰君安席位净买仓增加82手至1429手,平安期货席位净买仓减少523手至1229手,中信期货席位净买仓增加496手至887手。 空头方面,银河期货席位净卖仓减少246手至5921手,海通期货席位净卖仓增加249手至4817手,宏源期货席位净卖仓减少67手至30手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2303.CFE的CTD券是220010.IB，基差为0.67元，正套收益率为-1.6%。200016.IB的反套收益率为9.5%。当前到期收益率为2.933%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220010.IB,220027.IB基差可能有0.86元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220010.IB,220025.IB基差可能有0.76元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220021.IB,220021.IB基差可能有0.84元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2303.CFE的CTD券是2000002.IB，基差为0.27元，正套收益率为1.0%。200017.IB的反套收益率为3.5%。当前到期收益率为2.744%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至2000002.IB,200017.IB基差可能有0.37元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至2000002.IB,210007.IB基差可能有0.48元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至2000002.IB,200008.IB基差可能有0.31元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2303.CFE的CTD券是210012.IB，基差为0.14元，正套收益率为1.6%。当前到期收益率为2.369%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至210012.IB,190013.IB基差可能有0.21元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220020.IB,190013.IB基差可能有0.23元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至210012.IB,200005.IB基差可能有0.05元的走阔空间,190013.IB基差可能有0.19元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.78元，年化展期成本1.99%，在过去1年中处于82.13%的分位水平。当前移仓完成度10.84%，尚未进入移仓阶段。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.56元，年化展期成本1.42%，在过去1年中处于82.89%的分位水平。当前移仓完成度7.76%，尚未进入移仓阶段。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.31元，年化展期成本0.78%，在过去1年中处于79.47%的分位水平。当前移仓完成度8.4%，尚未进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chinastock.com.cn 电话：400