三广发期货有色金属铜日报投资客询业务情格：张若信GFFUTURES上许可[3011]】1332号投资客询资格：2001312023/1/16价格及基差（元）月前价差1月13日1月12日1月13日1月12日SHM1电脑用68720685351852301-2302-183-1800SMM1-期升贴水65-1075E0E2-20EZ-60 30SMM广东1电昇间6860568640352303-230481-50SMM广东1电解明升贴求1015-5LME0-3 (美元/原)-16.95-17.951指标前值电端网产星（12月：万时）878.96-2.961月13日1月12日联35.324.8910.94进口层亏 (元/吨)-1352-1499147标前直沪伦比目7.557.540.:1电消H开工室1349.255.42-7.4价差及工再生时制杆开工率（8）28.46358910.431月13日1月12日联我内社会库存（万）13.5511.751.80情度价差 (元/醇)2397.185.751.33进口期特矿指效美元83.97E9 18-0.66SHE率存 (万吨)10.25E042.21华东电力月开加工表 (1元吨)01953575LME库存1万克：8.39664-0.26观点：国内供持特消素和此产的或策观出。居民生善半经扩大，经济转好双期乐观。美国12月C附如期下行，美下建，支障钢价。考虑到性旁分项尚未见顶，核心适联具密灯性，高利库可能理持更久，且前期市好已经消化常分因素，强仅期或有脐减，因比不建议游进高，基本面上，矿端干比不低。T延读下标，特间供奢现品，进口窗口关团，加工企上开工室下诺，下器请注热选器，我研价差您速扩张，买资升冰转贴求，全球显性军存上开，塑体来荐，定迎因素主导，需求器现实形成压制。寿节期间外重正常交易且公有效国技多，节后关注现实要求兑现情况。毒节前后不定性因示较多，建及观望或经会过节。提期主力参考66000~69500元/2,家源：Wird.SMM.广发财货发用用究中心本限告中拍信卫作来于物广发预造有限公司以为可中的已态开资科，但广装对这整信自数险能及完股上不作可程证本娠告质油研充人员的不可观点、见解及分析方法。并不代素广资期受或其射尿机,状些立场。抵告肝乱资科。意见及样测风顾胰否充人员于发出本损旨当目的有断。可陷对更改在拍可情况下。报告内容仅供参者，损告中的值息或所表达较意见并不检或新达异种买皮的出价或高价。没资者深此投资。风险自胆，本娠告指在状选给广发期偿持定客产及其他专业人士、既权日广资期当所有。 未经广划期书或稳权。 任可人不特对本报告进行性形决过发亢。复别，如码[用。刊戏。否注期 投资咨情业务资格：有色金居镍日报投资滑询电格：20013119江E计可【201】122号张若怡GFFUTURES2023/1/16价格及基量（元/吨）品种1月13日1月12日SMM1*电22200021850021205021540064301金川660010全川原升贴水140001400001#进口起2151500558021进口研贴水660071507150百213002059006100现豆现省升水00055500-500[ME 0-3(美元/吨)-196-186-10-339-53755035P伦比心7.557.50电池A价精(元/时）0.153685037250-400高损生法价格 (元,规点)138013800月问价z1月13日1月12日18102301-2302653048202302-230337703800-302303-230431002730370基本面数漏（吨指标前口1665014930口内电好视产量(12月]172014521121032418描标最纤前口SHFE车存020E0E6Z50社务年4607408452353262548221560观点：供要趋松风则尚存，伦比值复，上同进口命口短时打开，部分缺读清关，现资资遵得到补充，国内库存小是始加，信近寿节，现贷成交真清线，合金企业少量新资，现贷升水特持上识，短期产提参考运行区间195000~215000元/吨。节后需变关注纯维实际作产情况，鼠学车存能有效星想！，喜节期自海外双有效多数据公布，外母正常交是，LME流动性欠缺，存在大增遗动的可能性。标合来署，否节前后不确是性因素教多，提战空单20w附近适低止需，建议观重或经仓过节，数足来原：Wind.SMM.Mysteel.广岁期质发感研究中心本控告中的值血均来基于数广发期益有限公司认为可常的已公开伤升。 但广芝期益对这些值的准确性及完险性不作性内促证,本提告同决肝死人高的不同现景。见释及分析方法，并不代表广发用资效其对润机构的立场。提告所板资科、意见及推动风反游研究人是于发出本报告当日的可低，可随时更改且不子适告，在任何情说下，告内仅供参格。轻告中的值费应新表达的费见并不均应新进品种要益的出价适值价，轻资者是化投资，风险自担本提告旨在发选给广发险特定要户及其他专业人士，质权日广发资所有，未经广划明股书实况权，任何人不得对本限告进行任可形的发布，夏到，如引用。刊发，要生期出处为“广发对货”，是不得对本报告送行有停原是的期节和怪改， 张若怡不锈钢日报投资咨询业务资格：GFFUTURES证许可[2011]1232号投资咨信资格：700131192023/1/16价格及基差（元/吨）1月13日1月12日无得起12.0起价1710017100017270405168651月13日原科及皮本1月12日专成车1（元/吨，接时原料平价口）1726816310163010各专成本2(元/吨，特按见矿成本耳）138013809高编生铁价格（元量点）高费格线价格 (元/50双用)005009000废不钢级料价格（元/用）1250012500月间价量1月13日1月12日2301-230235-3203552302-2303-40-25-152303-2304020-20基本立款证（万用）前口月环比中国300禁不锈月里旧产量（1月）131.66（排产）60.47154.94中国300冷轨不锈钢产显 (1月)54.46(H产)-20.20即尼300至不锈34期产量 (1月)-6.0135.2（排产)32.52.7不卷进口量 (11月)29.1631.140.0029.5010.51.04不钢出口量（11月）最新300禁社车（无遇·津山）前ERES48.944.09300系冷乳车（无揭+津山）34.6231.073.56SHFE库存8.836.911.92双点：张收明。规实，安本具登支择，库存营企用，各空因食交识，谨持区间责活，具体本说，建分钢厂产格修，看节前下辞最求感款，让会系存和合单数量期量高于手节性，随期不时主力素号区间16400-17000元/，节后，强预期有持兑双，若下斯入市补件和原料格快，退铁抗动，则或仍有上单性：但者需求好转风期精整，则高件行压力实出，稳选的合的空现contango结构，理设关注正衰机会，培合来看，齐节前后不确定性国系装忘，建议见扭轻会过节，数展来原：Wind.SMM.Mysteel.广发期质发展研究中心本报告费映研充人受的不同点，见释及分所方法，并不代费广发利货最其制机购的立场，报告新最资科，意见及推划仅质肤研充人员于发出在任可情况下。最告内喜仅供参者，报营中的已自或所要达的意见并不物或所述导的买要的出价或再价，投资者演比设资。风险自栏。本控告当日的判所，可随时重改目不予通告，本招告管连发送培广岁期管主实户及真性专业人士，因权日广岁期营有，未经广岁期誉书西总段，差同人不得对本报告造行任间形实的发布、更乱，如引用、刊发。高注期出处为“广发功资，旦不得对本提告进行有俘原意的影节和改 广发期货ERA [33] 1282号有色金属锡日报GFFUTURES2023/1/16现资价格及基差品种1月13日1月12日SMIM 1拼程 (元/电)2205002142506250SMM1并提升贴水 (元/吨)-625-100-525长江1#铝（元/吨）0560222147006250LME0-3开胎水(关元/吨)-9256-3内外比价及进口盒号标1月13日1月12日环比进口盈亏 (元/吨）1770.82943.1-1172.3讲伦比值7.9286'2-0.06月间价差价差前位2301-2302-930-420-5102302-2303-530-490-402303-2304320203002304-2305504010基本面数据月度搭标最新的恒11月将矿进口 (电)环比265521128415268SMM聘铝12月产量（吨）1590516200-295质练铝12月平均开工率（%）67.4568.71.25括炼信11月进口量 (吨)517435121662精炼锅11月出口量 (吨)1005763242印尼精铝11月出口量(电)53006900-160012月焊铝企业开工率(%)82.281.30.9同度拍标最新前伯环比SHEF库存周报(DL)66715722949社会库存 (电75176708809LME库存 (电)3085302560基本面方面，国内治炼广加工费低位运行，12月产量小幅试少，值进口图口重新开层及库存高应，预计供应端保持宽松，下游方面，随善年前备资采购完成，同时临近得期，企业有放假安非，求短期有明显起色，基于以上情况，目前锡基本面供恶双器，临近履期资金邀险室愿增加，预计价继续上行准度较大，观望为主,数据未源：Wind、SMM、广发期资发展研究中心免费声明本限告中的信自均来源于被广发期贷有限公司认为可党的已公开资料，但广发期偿对运些信自的准演性及完控性不作任何保正,本报告反映研究人品的不同观点。见解及分析方法，并不代表广发期监驱其别展机均的立场，接告所我资料。查见及推测仅反缺研究人员于发出本报告当日的知断，可随时重改且不予通告，在任何情况下，损告内客仅供参等，报告中的信是或所表达的意见并不构成所述种买卖的出价或询价，投资者强此投资，风险胆本报告目在发送追广发期资特是客户及其他专业人士，版权广发期资所有，未登广发期资书面授权，任同人不得对本报告进行任何形式的发布、复别，如引用、刊发，需注明出处为“广发期贷”，且不得对本退告进行有传原意的则节和修改 广发期货有色金屈锌日报GFFUTURES2023/1/16桔炼锌价格及基差（元/吨）品种1月13日1月12日SMM0F泽提2406023780280升贴水-4023820-10-30SMM0锋键（广东）24050230升贴水（广东）-505-55内外比价及进口盈亏指标1月13日1月12日环比进口至号（元/吨）-2562.22-2283.46-278.76沪伦比值7.387.48-0.10月问价差指标1月13日1月12日2301-2302-55-25-302302-2303-1515-302303-23042025-52304-230540 50-10其本回数据扫标12月11月月环比SMM锌锭产益（万吨）52.5852.470.11标11月10月月环比精炼摔进口(0电)11628100710621桔炼样出口 (0)18655805-3940指标1月13日1月6日虎环比镀障开工率(%)29.5841.439.42-11.85压摄开工率(%)29.19-19.77氧化开工室(%)44.746.2-1.5指标1月13日1月6日周环比中国泽提七地社会库存(万国)7.916.721.19招标1月13日1月12日日环比LME库荐 (万响)2.12.100观点：原料供应宽格，加工费上升明显，1月摔转矿加工费5100元/吨，环比上升100元/吨，同时，锌价高位，治炼利润尚可，治炼开工率上升，国内大型冶炼厂老节期问预计理持高开工，需求端，下的进入春节改假模式，开工率低位，需求肩弱，欧美通胀高企，居民购买力下降，海外需求同时下滑明显，库存小幅回升，人民市升值，美回国通长如预期下行，美联估加息放缓预期增强，锌价持域回升，需关注月底联估议息会议，短利利多集