计算机周报：第三次强调中电子、中电科引领计算机行业国企改革机遇

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报20230129 第三次强调中电子、中电科引领计算机行业国企改革机遇 2023年01月29日 ⚫ 市场回顾 ➢ 本周（1.16-1.20），沪深300指数上涨1.05%，中小板指数上涨1.70%，创业板指数上涨1.83%，计算机（中信）板块上涨5.26%。板块个股涨幅前五名分别为：中远海科、中国软件、久远银海、太极股份、安恒信息；跌幅前五名分别为：豆神教育、楚天龙、*ST深南、凯瑞德、索菱股份。 ⚫ 行业要闻 ➢ 工信部等六部门：提升能源电子产品新型基础设施领域应用水平 ➢ 国资委：加大云计算、宽带基础网络等领域的投资力度 ⚫ 公司动态 ➢ 博思软件：公司参与竞投凯特科技增资项目，认购凯特科技新增注册资本的认购单价为2.55元/股，认购注册资本1,808万元，投资金额为4,610.4万元 ➢ 慧辰股份：持股5%以上股东慧聪投资拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持公司股份不超过3,413,750股，不超过公司总股本的4.60%，不超过其自身持股的50%， ➢ 本周观点 国企改革政策催化频出，并且更加强调了对于资本市场、专业化整合的高度重视。在建立关键核心技术攻关新型举国体制的大趋势下，通过优化资源配置、高效配置科技力量和创新资源来实现高水平科技自立自强已经是大势所趋。计算机行业“以人为本”与相对轻资产的特点决定了在国企改革红利中将享有较高的向上弹性。中国电科与中国电子的历史背景和战略定位决定了其计算机行业“国家队”的重大使命，在专业化整合等政策驱动下有望迎来深化改革的重要红利，建议重点关注两大集团旗下中国软件、太极股份、电科数字、电科网安、中国长城、海康威视、华大九天、奇安信、天融信、达梦数据（拟IPO）等上市公司。 ➢ 风险提示：国产化政策落地不及预期；行业竞争加剧；国企改革进度不及预期 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 000066 中国长城 11.52 0.19 0.25 0.34 61 46 34 推荐 688561 奇安信-U 77.47 -0.81 0.12 0.45 / 646 172 推荐 002368 太极股份 38.97 0.64 0.80 0.98 61 49 40 推荐 600850 电科数字 22.81 0.47 0.80 0.91 49 29 25 推荐 002212 天融信 10.93 0.19 0.39 0.51 58 28 21 推荐 002415 海康威视 36.73 1.78 1.79 2.15 21 21 17 推荐 301269 华大九天 92.81 0.26 0.32 0.46 357 290 202 推荐 600536 中国软件 79.57 0.15 0.29 0.59 530 274 135 - 002268 电科网安 34.24 0.28 0.44 0.65 122 78 53 - 资料来源：Wind，民生证券研究院预测; （注：股价为2023年1月20日收盘价；未覆盖公司数据采用wind一致预期） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 电话： 010-85127654 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机行业2022Q4持仓分析：英雄的黎明：计算机Q4持仓底部回升-2023/01/27 2.计算机周报20230115：再次强调证券IT是计算机反弹的“先锋”-2023/01/15 3.计算机行业事件点评：上海明确公共数据开放细则，行业迈出重要一步-2023/01/14 4.计算机周报20230108：ChatGPT：AI时代资本定价标杆性事件-2023/01/08 5.计算机行业点评：V2X：数字新基建的战略抓手-2023/01/07 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 第三次强调中电子、中电科引领计算机行业国企改革机遇......................................................................................... 3 1.1 国企改革积极信号频出，科技领域两大“国家队”迎来重大机遇 ............................................................................................... 3 1.2 新型举国体制下，两大计算机行业“国家队”有望迎来新机遇 ................................................................................................... 4 1.3 中国电子：“PKS”体系为核心，打造自主可控生态..................................................................................................................... 5 1.4 中国电科：网信事业国家队，国家战略科技力量 ....................................................................................................................... 8 1.5 投资建议 ............................................................................................................................................................................................ 10 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 12 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 14 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 20 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 22 附录 ......................................................................................................................................................................... 23 插图目录 .................................................................................................................................................................. 24 表格目录 .................................................................................................................................................................. 24 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 第三次强调中电子、中电科引领计算机行业国企改革机遇 1.1 国企改革积极信号频出，科技领域两大“国家队”迎来重大机遇 2022年至今我们发布《聚焦新型举国体制下国企改革重大机遇》、《再次强调中电科引领计算机行业国企改革机遇》等多篇报告，明确强调国企改革下计算机行业的机遇。我们看到，近期国企改革领域持续发生积极变化，行业新机遇可期。近期的积极变化主要集中在三个方面： 第一，政策层面，利好政策频出，示范案例落地。2022年10月，国资委举办中央企业专业化整合项目集中签约仪式，会议指出，推动中央企业专业化整合取得更大成效，促进企业进一步提升核心竞争力、加快实现高质量发展。2022年12月，中国宝武与中钢集团重组大会在京举行，央企整合典型案例落地，示范作用凸显。2023年1月，国新办17日举行的发布会上，国资委相关负责人表示，党的二十大对下一步深化国资国企改革指明了方向，中央经济工作会议进一步作出了全面部署。国资委正围绕提高企业核心竞争力和增强核心功能，研究谋划新一轮深化国资国企改革方案。新一轮改革将在巩固深化三年行动成果的基础上，完善中国特色国有企业现代公司治理，提高企业活力和效率，打造一批创新型国有企业，加快建设世界一流企业，更好发挥国有经济战略支撑作用。 第二，央企集团层面，CEC、CETC两大主力军均将国企改革作为重要战略目标。1）中国电子2023年工作会议上，中国电子党组书记、董事长曾毅指出，要坚定不移打造国家网信事业核心战略科技力量，突出以重构计算产业体系为核心、集成电路为基础、网络安全为保障、数据应用为目标、高新电子为高地的“五位一体”的战略方向。2）中国电科2023年工作会议指出，巩固深化国企改革三年行动成果，对标“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”要求，推进新一轮国企改革深化提升行动。 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 表1：中国电子、中国电科2023年工作会议的重点内容 重要会议 重点内容 中国电子2023年工作会议 要坚定不移打造国家网信事业核心战略科技力量，突出以重构计算产业体系为核心、集成电路为基础、网络安全为保障、数据应用为目标、高新电子为高地的“五位一体”的战略方向，进一步加强党的全面领导，强化战略研究、战略引领和战略协同 中国电科2023