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本报告主要关注2023年汽车行业投资策略，认为汽车行业将面临结构化趋势显著的挑战和机遇。新能源乘用车市场表现超过预期，全年新能源乘用车渗透率达到27.6%，较2021年提升12.6个百分点。中国汽车市场电动化、智能化、网联化和共享化需求正在驱动全球车企转型，中国自主品牌依托新能源品类迅速崛起。展望2023年，商用车市场销量增速约为9%，24、25年为下一个景气周期。尽管购置税优惠政策对拉动汽车消费作用明显，但本轮未达到透支2023年汽车市场消费的影响力。建议关注智能化、网联化产业技术补贴及公共领域电动化。同时，自主品牌的市场份额将进一步提升，以比亚迪、华为为首的明星主机厂增速高潜力大。抓住市场结构化发展趋势，选择有增量空间的主机厂客户是上游产业链企业增大营收、扩大市场份额的主要路径。此外，一体化压铸、激光雷达产业、智能座舱等细分赛道也将带来高增长机会。
