厦门钨业发布了2022年业绩预告,预计全年营收482.05亿元,同比增长51.34%,归母净利润14.59亿元,同比增长23.77%。公司业绩不及预期,主要因为房地产业务亏损、钨钼板块盈利不及预期所致。钨钼板块业绩略微增长,新能源材料利润同比+94.97%,三大板块中增速最亮眼,公司未来电池材料和前驱体放量有望持续贡献业绩。稀土板块盈利高增,稀土磁材再扩产。房地产业务拖累业绩,未来房地产业务剥离将对公司盈利起积极作用。预计公司2022-2024年营收分别为482.05/641.92/706.07亿元,归母净利润分别为14.59/21.91/26.15亿元,对应PE20.86/13.89/11.64倍,维持“买入”评级。
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