超高清赛道新星，卡位LED产业核心中游

卡莱特是一家专注于视频图像显示控制领域的公司，提供LED显示屏厂商的显示控制系统，并逐步向视频处理及播放领域扩张产品矩阵。公司经营稳健，疫情扰动下韧性明显，疫情后周期有望加速。LED行业蓬勃发展，带动显示控制系统需求扩张，超高清视频产业增速约40%，小间距LED技术迭代，清晰度持续提升带来应用场景扩展，LED技术成熟，规模优势凸显，面板价格逐步下降促使LED应用普及度提升，超高清化带动软件技术升级，产品具备提价空间。卡莱特卡位超高清视频产业中游，视频处理设备市占率持续提升，产品矩阵持续扩张，加速全球市场布局。预计公司2022-2024年实现收入6.83、9.77、13.93亿元，实现归母净利润1.33、2.35、3.28亿元，对应PE为56x、32x、23x，首次覆盖，给予“增持”评级。

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