通信：能源电子产业发展指导意见发布，通信能源相关细分行业有望充分受益

行业快报/通信 2023年01月18日 通信 行业快报 能源电子产业发展指导意见发布，通信能源相关细分行业有望充分受益 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -3.0 -4.1 -2.8 绝对收益 1.6 3.5 -16.0 张真桢 分析师 SAC执业证书编号：S1450521110001 zhangzz2@essence.com.cn 相关报告 创维数字PANCAKE产品技术领先，有望受益内容端放量 2022-09-21 边缘云助力分布式算力架构，多应用场景市场空间广阔 2022-09-08 双端痛点解决，多款新品发布在即——VR有望成为5G首个大规模落地应用 2022-09-01 华为上半年销售收入降幅同比收窄，建议关注智能汽车领域相关企业 2022-08-16 华为正式召开HarmonyOS 3发布会，利好生态合作伙伴和产业链发展 2022-07-29 事件： 1月17日，工业和信息化部等六部门现发布了关于推动能源电子产业发展的指导意见，提出加强面向新能源领域的关键信息技术产品开发和应用。提出到2025年，产业技术创新取得突破；到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。 意见提出加快发展能源电子产业，到2030年成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量： 能源电子产业是电子信息技术和新能源需求融合创新产生并快速发展的新兴产业，是生产能源、服务能源、应用能源的电子信息技术及产品的总称，主要包括太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品等领域。能源电子既是实施制造强国和网络强国战略的重要内容，也是新能源生产、存储和利用的物质基础，更是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量。《指导意见》提出六项重点任务：深入推动能源电子全产业链协同和融合发展；提升太阳能光伏和新型储能电池供给能力；支持新技术新产品在重点终端市场应用；推动关键信息技术发展和创新应用；高度重视产业安全规范和有序发展；着力提升产业国际化发展水平。同时提出了主要发展目标。到2025年，产业技术创新取得突破，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，产业生态体系基本建立。到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量。 光伏储能快速发展，细分行业有望迎来发展机遇： 根据CPIA 统计数据，2025年全球光伏新增装机容量预计将达270-330GW。根据我们在科华数据深度报告中测算，2025 年全球电化学新增储能需求量预计将达 310GWh，2021-2025 年 CAGR 达 61.4%。全球光伏与储能市场发展开启加速模式。意见提出发展先进高效的光伏产品及技术，推进先进储能技术及产品规模化应用。光伏逆变器、光伏支架、光伏接线盒、光伏连接器、储能温控、储能变流器、储能连接器等光储产业链中具备较高壁垒与广阔行业前景的细分产业链有望充分受益。意见提出要提升能源电子产品在5G基站、新能源汽车充电桩等新型基础设施领域的应用水平，基站储能电池、新能源汽车充电枪等细分领域有望迎来快速发展。同时意见提出面向“东数西算”等重大工程提升能源保障供给能力，建立分布式光伏集群配套储能系-31%-21%-11%-1%9%19%29%39%2022-012022-052022-092023-01通信沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563363 行业快报/通信 统，促进数据中心等可再生能源电力消费，布局数据中心UPS等光储一体化发展企业有望加速发展。意见提出发展高速光通信芯片、高速高精度光探测器、高速直调和外调制激光器、高速调制器芯片、高功率激光器等。光芯片、激光雷达、光模块等相关标的有望受益。 投资建议： 建议关注相关通信能源标的：光伏支架标的意华股份，光伏接线盒与光伏连接器标的快可电子，光储逆变器、数据中心UPS标的科华数据，储能温控标的同飞股份、英维克，新能源汽车连接器与充电枪标的永贵电器，能源网络管维标的润建股份，光通信芯片标的源杰科技，激光雷达标的长光华芯、炬光科技，光模块标的中际旭创，数字能源标的中兴通讯。 风险提示：光伏储能行业发展不及预期、光电子器件行业发展不及预期、国际贸易摩擦、市场竞争加剧、相关企业技术和产品更新不及时 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 行业快报/通信 行业评级体系 收益评级： 领先大市 —— 未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上； 同步大市 —— 未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%； 落后大市 —— 未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上； 风险评级： A —— 正常风险，未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动； B —— 较高风险，未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 行业快报/通信 免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设，并采用适当的估值方法和模型得出的，由于假设、估值方法和模型均存在一定的局限性，估值结果和分析结论也存在局限性，请谨慎使用。 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 安信证券研究中心 深圳市 地 址： 深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼 邮 编： 518026 上海市 地 址： 上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层 邮 编： 200080 北京市 地 址： 北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层 邮 编： 100034