LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜9240.00.67%-17.0 1.0数据来源：金瑞期货研究所铝2590.01.21%-28.7 3.6铅2244.52.40%20.06.0锌3320.02.01%24.32.8锡28630.04.30%-79.0 9.0镍27000.0-2.91%-196.0 -10.0 数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜Fetching...#VALUE!Fetching...Fetching...铝Fetching...#VALUE!Fetching...Fetching...铅Fetching...#VALUE!Fetching...Fetching...锌Fetching...#VALUE!Fetching...Fetching...锡Fetching...#VALUE!Fetching...Fetching...镍Fetching...#VALUE!Fetching...Fetching...数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2023年1月16日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜涨0.67%，报9240.0美元/吨。上海升水65，广东升水10。宏观方面海外通胀如期回落，国内经济修复的验证尚需等待，春节长假宏观经济运行仍有不确定性，宏观进入观察期。目前现货端支撑走弱。消费方面进入季节性消费淡季，并且当前价格对下游备货或有所抑制，现货市场成交冷清，库存逐步兑现累库预期。整体来看，近期铜价涨幅较为明显，建议关注情绪降温后的价格回落风险。预计LME铜价核心价格区间【8300，9300】美元/吨，沪铜核心价格区间【63000，69500】元/吨。策略：短期订单建议随用随采。远期战略库存储备暂不建议。空头建议保持谨慎。风险：俄乌冲突，价格上涨后消费塌陷。锌：上周五美国通胀数据较为温和，削弱市场对于联储加息步伐的预期，叠加国内对于地产的进一步支持，利好市场对经济复苏的预期。现货市场，现货全面转帖水，上海市场对02合约贴水30-40元/吨，广东地区主流品牌报价对02合约贴水50-20元/吨左右，进入1月中旬，下游已经陆续放假，产业链资金观望情绪居多；另一方面，国内冶炼厂缓慢提产，库存逐步堆积，锌价在美元下挫的支撑下录得大幅上行，沪锌主力来到上方压力位24000元；可在24000元/吨上方尝试空头。投资策略：可在24000元附近尝试入场空头风险提示：/450065008500105002022-08-112022-11-11LME铜14002400340044002022/8/112022/11/11LME 锌140021400414002022-08-112022-11-11LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2023年1月16日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜2449020.49%铝5383330.20%铅1093281.56%锌1853040.08%锡140831.19%镍133836-0.44%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头1月10日74753645262215269787860401666921727181969113665数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2023/1/13120180508025402034304402023/1/124080-40 20254020343044-25 2023/1/1160100-20 20254020343044-40 2023/1/1080120040254020343044-35 2023/1/990130040304520343044-20 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2023年1月16日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山14001000014001000130010007柔佛25002500250100巴生港005000-500 0000新加坡82500825008250100台湾2150250217525205012506亚洲共计44001025500442552533501075024安特卫普000000000汉堡334750033475033475000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂12500125001250100赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹4270015027542425-275 2767514750035弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计7630015027576025-275 6115014875020巴尔的摩950075875-75 150725083芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良290003752525-375 025250100圣路易斯000000000美国共计385004503400-450 15032500961月13日845501175122583850-200 6465019200023数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳240250024025024025000仁川000000000柔佛480000480006004200088巴生港25622503850252375094850157525062新加坡99000227517509725005412543125044台湾5225005225016003625069亚洲共计390650227556003850500175200209850054安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2023年1月16日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特50005000500100鹿特丹1407500140750140007501弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14350001435001400035002巴尔的摩25025000000芝加哥000000000底特律38500253850023751475038洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计387505038500237514750381月13日408875227556504032500191575211675052数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4325004325018752450057柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡975009750325650067台湾1365030050013650070006650049亚洲共计1897530050018975092009775052安特卫普127505012750012750100不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特325050325003250100鹿特丹50005000500100弗利辛恩000000000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计1650010016500016500100巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国合计请务必阅读正文之后的免责条款部分52023年1月16日 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计0000000001月13日20625300600206250920011425055数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜100000100001000000柔佛000000000巴生港1000010005050050新加坡7475014507475037253750050台湾12525015012375058756500053亚洲共计21100016002095001065010300049安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000010000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计25002500251000100巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计0000000001月13日21125016002097501065010325100049数据来源：彭博，金瑞期货研究所表11：