2022年12月销量点评：12月自主回补，23年新品周期持续演绎

长安汽车发布12月产销快报，集团合计批发25.6万辆、同比+44%、环比+38%。其中，自主+长福+长马：12月合计批发18.3万辆、同比+52%、环比+42%，4Q22合计批发47.3万辆、同比+18%、环比+23%，2022年165万辆、同比+2%。2023年集团销量目标为280万辆、同比+19%，预计将跑赢行业。预计2023年长安自主全口径乘用车（V标+欧尚+UNI+新能源+阿维塔）销量146万辆/+9%，新能源占比提升10PP以上至25%-30%。维持公司2022-25年归母净利预期73亿、67亿、49亿、53亿元，对应2022-2025年PE约18倍、19倍、26倍、24倍，维持公司2023年目标PE 25倍，目标市值1665亿元，对应目标价16.8元/股，维持“强推”评级。

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