国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-01-04 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2303.CFE较前一交易日上涨0.16元至100.53元；3份合约共成交61671手，较前一交易日增加2781手;3份合约持仓合计166528手，较前一交易日增加3896手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加5541手至69964手，成交量集中度56.7%，多头增持704手，空头增持102手，为净多6036手；前10席位的成交量增加6299手至84917手，成交量集中度68.8%，多头增持2364手，空头增持941手，为净多7246手；前20席位的成交量增加6583手至101176手，成交量集中度82.0%，多头增持3871手，空头增持1905手，为净多2977手。 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 金融衍生品研究所 3 / 11 多头方面,中信期货席位净买仓增加608手至10260手,平安期货席位净买仓增加47手至3048手,上海东证席位净买仓减少476手至1543手。 空头方面,国投安信席位净卖仓减少43手至5458手,国泰君安席位净卖仓减少873手至3806手,宏源期货席位净卖仓减少464手至3638手,银河期货席位净卖仓减少539手至2381手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2303.CFE较前一交易日上涨0.105元至101.17元；3份合约共成交45526手，较前一交易日增加4462手;3份合约持仓合计96015手，较前一交易日增加2238手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加6425手至55241手，成交量集中度60.7%，多头减持226手，空头减持891手，为净多1352手；前10席位的成交量增加7718手至68654手，成交量集中度75.4%，多头增持350手，空头增持1430手，为净空3833手；前20席位的成交量增加8041手至80292手，成交量集中度88.2%，多头增持1130手，空头增持1721手，为净空3322手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数减少，持卖仓量增减参半。 多头方面,上海东证席位净买仓减少2054手至6392手,中信期货席位净买仓增加407手至4525手,华泰期货席位净买仓增加602手至2454手,宏源期货席位净买仓减少947手至1364手。 空头方面,国投安信席位净卖仓减少245手至3791手,银河期货席位净卖仓减少240手至724手,中信建投席位净卖仓增加101手至514手。 金融衍生品研究所 5 / 11 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2303.CFE较前一交易日上涨0.05元至100.97元；3份合约共成交43178手，较前一交易日增加10726手;3份合约持仓合计45699手，较前一交易日增加1547手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加11142手至54456手，成交量集中度63.1%，多头增持1750手，空头增持814手，为净空9155手；前10席位的成交量增加15935手至72858手，成交量集中度84.4%，多头增持2832手，空头增持1371手，为净空6583手；前20席位的成交量增加19884手至82432手，成交量集中度95.5%，多头增持1583手，空头增持1462手，为净空4908手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 多头方面,国投安信席位净买仓增加20手至3155手,国泰君安席位净买仓增加189手至1332手,中信期货席位净买仓减少10手至1269手,宏源期货席位净买仓增加6手至292手。 空头方面,银河期货席位净卖仓减少466手至8039手,上海东证席位净卖仓增加283手至5359手,海通期货席位净卖仓减少1626手至1841手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2303.CFE的CTD券是220003.IB，基差为0.64元，正套收益率为-0.6%。200016.IB的反套收益率为3.8%。当前到期收益率为2.85%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有0.73元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220003.IB,220025.IB基差可能有0.77元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有0.73元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2303.CFE的CTD券是220007.IB，基差为0.32元，正套收益率为0.8%。当前到期收益率为2.6%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220007.IB,200017.IB基差可能有0.47元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至210007.IB,210007.IB基差可能有0.54元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220007.IB,200008.IB基差可能有0.36元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2303.CFE的CTD券是210012.IB，基差为0.12元，正套收益率为1.8%。当前到期收益率为2.28%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至210012.IB,190013.IB基差可能有0.2元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至210012.IB,190013.IB基差可能有0.22元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至210012.IB,200005.IB基差可能有0.09元的走阔空间,190013.IB基差可能有0.17元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.67元，年化展期成本1.57%，在过去1年中处于71.65%的分位水平。当前移仓完成度7.84%，尚未进入移仓阶段。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.47元，年化展期成本1.09%，在过去1年中处于68.11%的分位水平。当前移仓完成度5.01%，尚未进入移仓阶段。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.22元，年化展期成本0.52%，在过去1年中处于54.72%的分位水平。当前移仓完成度6.27%，尚未进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chinastock.com.cn 电话：400-886-7799