LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜8610.02.02%-19.6 -6.6 数据来源：金瑞期货研究所铝2307.52.28%-31.2 1.3铅2227.00.52%30.8-16.5 锌3039.00.91%18.3-5.0 锡25350.01.60%-60.0 -13.0 镍28850.03.05%-175.0 -26.0 数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜64290-1.15%6435598356铝17905-0.56%164379172219铅15675-0.95%4089258765锌23170-0.73%9390289269锡207380-1.29%7026543438镍220290-5.19%16508163011数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2023年1月9日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：LME铜涨2.02%，报8610.0美元/吨。上海升水55，广东升水140。宏观上海外经济承压但就业市场仍小幅超预期，加息存预期差。国内政策基调仍偏乐观，疫情短期冲击弱化，但经济仍在筑底，疫情仍有可能再次扰动。现货端支撑有所弱化。消费方面目前进入季节性消费淡季，现货市场成交偏淡，库存逐步兑现累库预期，但是目前库存基数处于历史低位，单边矛盾并不突出，预计价格回落幅度有限，关注63000-64000附近支撑。预计LME铜价核心价格区间【7800，8700】美元/吨，沪铜核心价格区间【64000，67000】元/吨。策略：短期订单建议随用随采。远期战略库存储备暂不建议。空头建议保持谨慎。风险：俄乌冲突，价格上涨后消费塌陷。锌：上周五震荡上行，重心上移，最终收报3039美元/吨，涨幅0.91%；现货市场，上海市场对01合约升水230-220元/吨，广东地区主流品牌报价对02合约190-210元/吨左右，年前下游逢低会有备货的兴趣。冶炼厂缓慢提产，锌市场进入累库阶段，锌价暂时弱势震荡，核心运行区间23000-24000元/吨区间。投资策略：观望风险提示：/450065008500105002022-08-042022-11-04LME铜14002400340044002022/8/42022/11/4LME 锌140021400414002022-08-042022-11-04LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2023年1月9日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜233223-0.10%铝5320471.55%铅1054770.90%锌1849940.22%锡138531.57%镍1340020.39%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头1月3日57191618662141968905690681475151523531707912241数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2023/1/61401803080304520343044152023/1/51401803090304520343044202023/1/417021050110304524403050602023/1/32603001602203045244030501402022/12/305090-40 100304524403050-50 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2023年1月9日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山400004000400000柔佛25002500250100巴生港9500450500-450 05000100新加坡82500825008250100台湾195000195001950000亚洲共计415004503700-450 23501350036安特卫普000000000汉堡334750033475033475000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹4370065030043400-300 377755625013弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计7730065030077000-300 71375562507巴尔的摩13000501250-50 1501100088芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良502505754450-575 254425099圣路易斯000000000美国共计632506255700-625 17555250971月6日87775650137586400-1375 7390012500014数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳240250024025024025000仁川000000000柔佛480000480006004200088巴生港275650051002705500103675166875062新加坡1069000277510412505402550100048台湾52250505225016003625069亚洲共计417975079254101000183925226175055安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2023年1月9日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特50005000500100鹿特丹1407500140750140007501弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14350001435001400035002巴尔的摩225075150001500100芝加哥000000000底特律39500253925023751550039洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计4175010040750237517000421月6日436500080254285250200300228225053数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4325004325018752450057柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡975009750325650067台湾17750800017750800610011650066亚洲共计23075800023075800830014775064安特卫普145007513750013750100不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹50005000500100弗利辛恩25025000000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计1900010018000018000100巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2023年1月9日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计0000000001月6日2497580010024875800830016575067数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜100000100001000000柔佛000000000巴生港100001000100000新加坡10425015008925051003825043台湾14250042514250061508100057亚洲共计25775019252427501235011925049安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000010000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计25002500251000100巴尔的摩0025000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00250000001月6日25800019502430001235011950100049数据来源：彭博，金瑞期货研究所表11：LME库存日统计 - 锡地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比光阳000000000釜山000000000柔佛000000000巴生港2685305271530251520007新加坡125500125505120096台湾000000000亚洲共计28108052840802520320011安特卫普95020