智能模组新锐，车载+FWA+泛IoT引领成长

美格智能是一家全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，聚焦4/5G提供无线通信模组及解决方案，深耕智能网联汽车、FWA连接和泛IoT三大应用场景。公司凭借智能化+定制化策略跻身行业头部，据Counterpoint数据，22Q2公司出货量占全球市场份额5.6%，位列行业第三。公司非公开发行股票获批，批复有效期至23年3月21日，计划募资6亿元用于5G+AIoT模组及解决方案产业化建设，增厚公司智能模组定制化能力，巩固核心竞争力，预计项目达产后年新增收入5.7亿元。公司看好车载模组+FWA+泛IoT三驾马车，驱动公司长期发展。预计公司22-24年归母净利润分别为1.68/2.70/4.32亿元，给予公司23年0.6倍PEG，对应市值97亿元，目标价为41元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

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