【中泰电新】上能电气近况更新投资观点：大储PCS最便宜标的，看2

【中泰电新】上能电气近况更新投资观点：大储PCS最便宜标的，看23年4.5亿业绩，35倍，随着大储PCS放量及渠道业务推进，估值和业绩均具备弹性，继续重点推荐！【近况更新】储能PCS：Q4预计出货700MW以上，22年1.5GW+光伏逆变器：Q4预计4GW+，22年全年10GW左右Q4业绩预期：预计6千万左右，环比Q3增长150%+（研究员测算）23年出货预期：预计逆变器和PCS均实现翻倍以上增长，其中，我们预计逆变器出货25GW（10GW分布式），储能PCS预计5GW左右IGBT供应保障：一方面加强和海外IGBT厂商合作力度，此外，公司也在加快国产导入进度，同时，公司已经在着手进行产品结构调整，以单管IGBT替代模块IGBT毛利率：国内PCS毛利率超过20%，海外PCS毛利率在35~40%